Análisis Dólar en Colombia Febrero 19/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.547,4 por dólar, un retroceso de $10,74 (0,42%). El dólar cerró en $2.554, luego de abrir fuertemente a la baja con respecto al cierre del día anterior, marcando un mínimo de $2.528 en los primeros minutos de la sesión. Posteriormente ascendió marcando un máximo de $2.557  y cerrar con tendencia alcista. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.517 y $2.454 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 74,18, ligeramente superior al de ayer, continuando en la zona de sobrecompra y cerca de la línea de tendencia ascendente. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza con la posibilidad de efectuar un cruce negativo esta semana. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 14,52%. La divisa norteamericana continúa en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar y de los promedios móviles aquí presentados.

Las líneas de corto plazo (negra) y mediano plazo del indicador de la gráfica C  se encuentran en sobrecompra extrema incrementando la señal de alerta de una corrección en los próximos días. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ continúa con una tendencia lateral pero en niveles históricamente altos, al igual que el ADX el cual es superior a 40, lo que señala que la tendencia esta en sus últimas etapas.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 2,2% frente al dólar. El MFI se encuentra ascendiendo y el RSI se ubica en la zona de sobrecompra. Por su parte, el MACD esta aumentando aunque con poca fuerza. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y en la zona de sobreextensión según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. Por otra parte, el dólar se ubica en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger superiores de dos y tres desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 4,9% frente al dólar norteamericano.

En resumen, como mencioné ayer…

el dólar continúa por encima de la línea de tendencia bajista de largo plazo, de los niveles fibos 38,2% ($2.423) del movimiento ascendente $1.517 – $2.983 y 78,6% ($2.437) del movimiento descendente $2.656 – $1.631 y de la línea clavicular de la formación HCH invertido. El objetivo de esta formación es de $722 a partir del punto en que se rompa la línea clavicular, lo cual ocurrió el 10 de febrero y da un nivel objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, siendo un objetivo intermedio $2.650 (máximo de junio/2006 y cercano al fibo 21,4% del movimiento ascendente $1.517 – $2.986). Hay que recordar que existen también factores en contra: es probable que a nivel semanal se forme una divergencia negativa en el RSI y el MACD, si el dólar no supera con fuerza la tendencia bajista de largo plazo. Esta es una posibilidad real si el dólar no sigue avanzando con fuerza en las próximas semanas. En este momento el RSI semanal marca 73,11 con un dólar a $2.554 frente a un RSI de 77,26 y un dólar de $2.314 de la semana de 10 de octubre de 2008, es decir, mientras el dólar marca niveles más altos (+240) el RSI marca máximos más bajos (-4,15). Las correcciones en las próximas semanas que deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.572

$2.592

$2.600

Los niveles de soporte son:

$2.517

$2.483

$2.454

$2.423

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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