Análisis Dólar en Colombia Febrero 21/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM  para mañana es de $1.798,21 por dólar, un avance de $6,88  (0,38%). El dólar cerró en $1.799 luego de abrir fuertemente al alza, marcando un máximo de $1.801 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente el dólar descendió rápidamente alcanzando un mínimo de $1.796 y mantener una tendencia lateral el resto de la jornada alrededor de los $1.798.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala una tendencia alcista mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo aunque sigue formando una divergencia negativa en el histograma lo cual apoya un fortalecimiento del peso colombiano. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 1,34%, ubicándose por debajo del nivel critico de 2% y continúa señalando un fuerte movimiento para las próximas sesiones. El dólar permanece ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger, cruzando al alza los promedios de 100, 127, 161 y 200 días lo cual no ocurría desde los primeros días de diciembre del año pasado. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo señala una tendencia alcista. En el muy corto plazo señala un mercado sobrecomprado. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado mientras que el estocástico lento regresa a la zona de sobrecompra aunque no ha terminado de completar el movimiento señalado por la divergencia negativa formada hace unas semanas y podría llegar a completar un triple divergencia.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,7%, cerrando hasta el momento por encima de los promedios de 20 y 50 semanas. El RSI retorna a la zona neutral luego de formar una divergencia positiva con los niveles observados entre marzo y mayo del año pasado. El MACD indica que el momentum pasa a ser marginalmente positivo. El MFI empieza a descender de niveles neutrales mientras que el estocástico lento avanza desde la zona de sobreventa. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 4,00% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral al igual que el MFI. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado el mes pasado; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido, aunque pone en riesgo una triple divergencia positiva que viene formando desde el 2010. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios de 10 y 20 meses, probando el primer promedio. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,3% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.800.

RESUMEN

La tasa de cambio logra superar la resistencia dada por los promedios diarios de 100, 161 y 200 los cuales ya habían sido probados sin éxito hace dos semanas y se encuentra en la zona de congestión a la cual se ha enfrentado desde el año pasado. De ser superada esta zona la siguiente resistencia sería el nivel fibo 21,4% ($1.807,84) del movimiento $1.742 – $2.046, el cual ha servido de referencia  para la tasa en los dos últimos años. Por otra parte, el dólar tiene como soporte la línea de tendencia alcista formada por los mínimos del 2 y 14 de enero, la cual es reforzada por el promedio de 20 días el cual viene ascendiendo. Hay que tener en cuenta que la mayoría de los indicadores diarios señalan una tendencia alcista, sin embargo varios ya se encuentran en sobrecompra o están formando divergencias negativas, por ejemplo el estocástico lento y el histograma del MACD, lo cual es una señal de precaución para el dólar. Mirando el comportamiento de la tasa de cambio en los últimos dos años, esta ha encontrado un fuerte soporte en los $1.740 y tarde o temprano termina rebotando hacia los $1.850, por lo menos. A nivel semanal y mensual el panorama es neutral. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y el objetivo de equilibrio esta por encima de los $1.900, ahora llamado “Dólar Cárdenas”. Si el dólar logra superar de manera sostenida los promedios mensuales de 10 y 20 ($1.800-$1.820), este tendría el camino libre para alcanzar el promedio de 50 meses el cual corresponde aproximadamente al Dólar Cárdenas. Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan y a pesar de lo que piensen algunos analistas ver un dólar más abajo de los $1.740 no tiene una alta probabilidad de ocurrencia. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial, la crisis europea y la resolución definitiva del “Abismo Fiscal” en los Estados Unidos.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Neutral sesgo alcista

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.807

$1.811

$1.819

Los niveles de soporte son:

$1.795

$1.787

$1.780

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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