Análisis Dólar en Colombia Febrero 24/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.596,37 por dólar, un avance de $24,07 (0,94%). El dólar cerró en $2.584, luego de abrir al alza, marcando un máximo de $2.610 en la primera media hora de la sesión. Posteriormente descendió marcando un mínimo de $2.583, minutos antes de finalizar la jornada. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.550 y $2.496 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 76,81, igual al de ayer y continúa en la zona de sobrecompra y cerca de la línea de tendencia ascendente. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo aunque con poca fuerza con la posibilidad de efectuar un cruce negativo esta semana. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 10,79%. La divisa norteamericana continúa en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar y de los promedios móviles aquí presentados.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

Las líneas de corto plazo (negra) y mediano plazo del indicador de la gráfica C  continúa en sobrecompra extrema incrementando la señal de alerta de una corrección en los próximos días. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ continúa con una tendencia lateral pero en niveles históricamente altos, al igual que el ADX el cual es superior a 40, lo que señala que la tendencia esta en sus últimas etapas.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 0,1% frente al dólar. El MFI disminuye con respecto a la semana pasada y el RSI se ubica en la zona de sobrecompra y es ligeramente superior al de la semana pasada. Por su parte, el MACD esta aumentando aunque con poca fuerza. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y en la zona de sobreextensión según las bandas de Bollinger.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. Por otra parte, el dólar se ubica en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger superiores de dos y tres desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 6,1% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa por encima de la línea de tendencia bajista de largo plazo y se acerca al objetivo intermedio ($2.650) que he mencionado en días pasados. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). Hay que recordar que existen también factores en contra: es probable que a nivel semanal se forme una divergencia negativa en el RSI y el MACD, si el dólar no supera con fuerza la tendencia bajista de largo plazo. Esto parece estar ocurriendo pues el RSI semanal marca 74,19 con un dólar a $2.585 frente a un RSI de 77,26 y un dólar de $2.314 de la semana de 10 de octubre de 2008, es decir, mientras el dólar marca niveles más altos (+271) el RSI marca máximos más bajos (-3,07). Las correcciones en las próximas semanas que deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144. El comportamiento de las ultimas semanas con fuerte gaps alcistas y una fuerte volatilidad señala una fuerte lucha entre la oferta y la demanda, similar a la ocurrida en octubre del año pasado. Esto es la antesala a una corrección mayor.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.600

$2.625

$2.656

$2.669

Los niveles de soporte son:

$2.560

$2.550

$2.496

$2.437

$2.423

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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