Análisis Dólar en Colombia Febrero 25/2009

NEW Dollar BillLa Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.575,50 por dólar, un retroceso de $20,87 (0,80%). El dólar cerró en $2.579, luego de abrir a la baja, marcando un mínimo de $2.553 en los primeros minutos de la sesión. Posteriormente ascendió marcando un máximo de $2.581, estabilizándose el resto de la jornada alrededor de $2.577 cerrando sin tendencia definida. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.553 y $2.508 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 75,64, inferior al de ayer y continúa en la zona de sobrecompra próximo a superar la línea de tendencia ascendente. Por su parte, el MACD se ha lateralizado y se espera un cruce negativo esta semana. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 9,53%. La divisa norteamericana continúa en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar, canal del que no ha salido desde el 20 de enero de 2009 y hoy probó el promedio móvil de 10 días, que se convierte en su resistencia más próxima.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

Las líneas de corto plazo (negra) y mediano plazo del indicador de la gráfica C  continúa en sobrecompra extrema incrementando la señal de alerta de una corrección en los próximos días. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ continúa con una tendencia lateral pero en niveles históricamente altos, al igual que el ADX el cual es superior a 40 y se apresta a descender, lo que señala que la tendencia esta en sus últimas etapas.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 0,1% frente al dólar. El MFI disminuye con respecto a la semana pasada y el RSI se ubica en la zona de sobrecompra y es ligeramente inferior al de la semana pasada. Por su parte, el MACD esta aumentando aunque con poca fuerza. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y en la zona de sobreextensión según las bandas de Bollinger. Existe la posibilidad que esta semana se forme una vela tipo doji que señalaría indecisión y un cambio de tendencia.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. Por otra parte, el dólar se ubica en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger superiores de dos y tres desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 5,9% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa por encima de la línea de tendencia bajista de largo plazo aunque su ascenso se esta desacelerando.  A nivel semanal se esta formando una divergencia negativa en el RSI pues este marca 73,87 con un dólar a $2.579 frente a un RSI de 75,71 y un dólar de $2.314 de la semana de 10 de octubre de 2008, es decir, mientras el dólar marca niveles más altos (+265) el RSI marca máximos más bajos (-1,84). Las correcciones en las próximas semanas que deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144. El comportamiento de las ultimas semanas con fuerte gaps alcistas y una fuerte volatilidad señala una fuerte lucha entre la oferta y la demanda, similar a la ocurrida en octubre del año pasado. Esto es la antesala a una corrección mayor. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años).

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.610

$2.622

$2.679

$2.669

Los niveles de soporte son:

$2.553

$2.508

$2.437

$2.423

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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