Análisis Dólar en Colombia Febrero 26/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.555,05 por dólar, un retroceso de $20,45 (0,79%). El dólar cerró en $2.549, luego de abrir fuertemente a la baja, marcando un máximo de $2.568 en los primeros minutos de la sesión. Posteriormente descendió para marcar, a media jornada, un mínimo de $2.545 y recuperar parte de las pérdidas en el resto de la sesión. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.556 y $2.515 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 66,63, inferior al de ayer saliendo de la zona de sobrecompra y cruzando a la baja la línea de tendencia ascendente que se formo desde mediados de diciembre de 2008. Este es un evento negativo para el dólar. Por su parte, el MACD hoy efectuó un cruce negativo lo cual señala un cambio de tendencia en el corto plazo. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 8,48%. La divisa norteamericana entra en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. El dólar hoy superó a la baja el promedio móvil de 10 días y tiene  como resistencia más próxima el de 20 días.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

Las líneas de corto plazo (negra) y mediano plazo del indicador de la gráfica C  continúa en sobrecompra extrema incrementando la señal de alerta de una corrección en los próximos días. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ continúa con una tendencia lateral pero en niveles históricamente altos, al igual que el ADX el cual es superior a 40 y se apresta a descender, lo que señala que la tendencia esta en sus últimas etapas.

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 1,3% frente al dólar. El MFI se mantiene estable con respecto a la semana pasada y el RSI se ubica en la zona de sobrecompra y es inferior al de la semana pasada. Por su parte, el MACD esta aumentando aunque con poca fuerza. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y en el canal alcista según las bandas de Bollinger.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger superiores de dos y tres desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 4,7% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar cerró por primera vez por debajo del promedio de 10 días, lo cual no ocurría desde el 8 de enero de 2009; el indicador RSI diario superó a la baja su tendencia alcista y el MACD presentó un cruce negativo, lo cual señala que esta iniciando una etapa correctiva. A nivel semanal se esta formando una divergencia negativa en el RSI lo cual apoya lo observado a nivel diario. Las correcciones en las próximas semanas que deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144. El comportamiento de las ultimas semanas con fuerte gaps alcistas y una fuerte volatilidad señala una fuerte lucha entre la oferta y la demanda, similar a la ocurrida en octubre del año pasado. Esto es la antesala a una corrección mayor. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años).

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.556

$2.610

$2.622

$2.657

Los niveles de soporte son:

$2.515

$2.508

$2.437

$2.423

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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