Análisis Dólar en Colombia Febrero 27/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.555,89 por dólar, un avance de $0,84 (0,03%). El dólar cerró en $2.544, luego de abrir al alza, marcando un máximo de $2.610 en los primeros minutos de la sesión. Posteriormente descendió sin descanso para marcar un mínimo de $2.545 al finalizar la sesión. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.560 y $2.521 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 65,19, inferior al de ayer y descendiendo. Por su parte, el MACD continúa descendiendo luego de efectuar un cruce negativo el día de ayer. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 7,92%. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. El dólar continúa por debajo del promedio móvil de 10 días, validandolo como resistencia.

Las líneas de corto plazo (negra) y mediano plazo del indicador de la gráfica C  continúa en sobrecompra extrema incrementando la señal de alerta de una corrección en los próximos días. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ continúa con una tendencia lateral y ligeramente por debajo de los niveles históricamente altos, al igual que el ADX el cual es superior a 40 y se apresta a descender, lo que señala que la tendencia esta en sus últimas etapas.

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 1,5% frente al dólar. El MFI se mantiene estable con respecto a la semana pasada y el RSI se ubica en la zona de sobrecompra y es inferior al de la semana pasada. Por su parte, el MACD esta aumentando aunque con poca fuerza. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y en el canal alcista según las bandas de Bollinger.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger superiores de dos y tres desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se depreció 4,4% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa por debajo del promedio de 10 días y los indicadores técnico señalan el inicio de una etapa correctiva. A nivel semanal se ha formado una divergencia negativa en el RSI lo cual apoya lo observado a nivel diario y señala correcciones en las próximas semanas que deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144. El comportamiento de las ultimas semanas con fuerte gaps alcistas y una fuerte volatilidad señala una fuerte lucha entre la oferta y la demanda, similar a la ocurrida en octubre del año pasado. Esto es la antesala a una corrección mayor. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). Como noticia importante el Banco de la República redujo su tasa de intervención en 100 puntos básicos, una medida agresiva y más que alegría debe generar preocupación por lo que viene a nivel económico. Esto puede debilitar el peso colombiano.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.560

$2.569

$2.610

$2.622

$2.657

Los niveles de soporte son:

$2.521

$2.508

$2.437

$2.423

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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