Análisis Dólar en Colombia Febrero 3/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.443,67 por dólar, un retroceso de $7,11 (0,29%). El dólar cerró en $2.455, luego de abrir al alza, marcando un mínimo de $2.426 en los primeros minutos de la sesión, recuperando parte del terreno perdió y se mantuvo lateral durante gran parte de la sesión. Faltando hora y media para finalizar la jornada el dólar repunto y marcó un máximo de $2.459 minutos antes de cerrar la sesión. Los promedios móviles de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.349 y $2.287 respectivamente.

Gráfica A USD/COP Diario

Gráfica A USD/COP Diario

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 79,90, superior al de ayer y continúa en la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 15,52%. La divisa norteamericana continúa en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger de dos y tres desviaciones estándar, lo cual no es sostenible por mucho tiempo e indica posible correcciones en los próximos días. Con respecto a los promedios móviles, el dólar continúa por encima de los promedios aquí presentados.

Gráfica C USD/COP Diario

Gráfica C USD/COP Diario

El primer indicador de corto plazo de la gráfica C continúa en la zona de sobrecompra extrema, lo cual es una señal de alarma. Las otras dos líneas (verde y roja) se acercan a la zona de sobrecompra. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ empezó a descender y su nivel es históricamente alto, lo cual indica un periodo de consolidación y toma de ganancias.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 0,8% frente al dólar. El MFI se encuentra cerca de niveles neutrales y el RSI esta ascendiendo acercándose al nivel de sobrecompra (70). Por su parte, el MACD efectúa un cruce positivo hasta el momento, lo cual es positivo para el dólar. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas.

Gráfica B USD/COP Semanal

Gráfica B USD/COP Semanal

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. El dólar se encuentra por encima de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Esta línea corresponde al nivel fibo 50% del movimiento $1.517 – $2.983. Por otra parte, el dólar se ubica en el canal alcista formado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,8% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa por encima de la línea de tendencia bajista de largo plazo y de los niveles fibos 38,2% ($2.423) del movimiento ascendente $1.517 – $2.983 y 78,6% ($2.437) del movimiento descendente $2.656 – $1.631. Por otra parte, el dólar se acerca a la línea clavicular de la formación HCH invertido.  El dólar se encuentra en la zona objetivo propuesta para el largo plazo. Como mencioné la semana pasada…

Es importante notar que el dólar se acerca a niveles extremadamente importantes como los señalados por la línea de tendencia bajista de largo plazo formada por los máximos de enero de 2001 y junio de 2006, que da una zona crítica entre $2.415 – $2.400 para los próximos dos meses. Varios factores técnicos apoyan la idea de una ruptura alcista:

  • El dólar validó como soporte el promedio de 200 semanas (gráfica B línea amarilla);
  • Se  probó dos veces el promedio de 50 meses como soporte (diciembre/2008 y enero/2009);
  • El dólar apunta a su segundo mes consecutivo que cierra por encima de $2.250, nivel que corresponde al retroceso de fibonacci de 50% del movimiento alcista $1.517 – $2.986 y que corresponde a la línea clavicular de la formación Hombro-Cabeza-Hombro (HCH) mensual. Este nivel fue probado como soporte entre los meses de enero-abril de 2002, febrero-marzo de 2006 y cedió finalmente en diciembre de 2006.

Sin embargo existen también factores en contra: es probable que a nivel semanal se forme una divergencia negativa en el RSI y el MACD, si el dólar no supera con fuerza la tendencia bajista de largo plazo. Como mencioné hace unos días,  a nivel semanal se esta formando un patrón Hombro-Cabeza-Hombro Invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro estaría formándose hasta el momento. Este patrón es de carácter alcista. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y los siguientes objetivos $2.449 y $2.493 en el largo plazo.
Si se supera claramente la línea de tendencia bajista de largo plazo, el camino queda libre para llegar a los $2.650. Dada la rápida subida del dólar, es posible ver un escenario similar al de junio de 2008, donde se presenta un corrección pero se mantiene la tendencia alcista. Los factores fundamentales locales son negativos: menor crecimiento, mayor desempleo, menores remesas, encarecimiento y dificultad en la financiación externa, menor precio de los commodities y mayor déficit fiscal, lo cual soporta la tendencia de debilitamiento del peso colombiano frente al dólar americano. Como mencioné ayer, sin lugar a dudas los próximos días serán muy interesantes: doble techo en $2.400 y divergencia negativa en los indicadores vs ruptura alcista de la tendencia bajista de largo plazo y posible cumplimiento del HCH invertido.

Esto sigue siendo válido. Los niveles de resistencia importantes son:

$2.464

$2.497

$2.500

$2.581

Los niveles de soporte son:

$2.437

$2.423

$2.381

$2.349

$2.328

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Comentarios

  1. necesito informacion sobre plANILLA DEL CAMBIO DEL DOLAR A 2009