Análisis Dólar en Colombia Febrero 3/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $1.784,77 por dólar, un retroceso de $10,78 (0,60%). El dólar cerró en $1.784 luego de abrir fuertemente a la baja y marcar un máximo de $1.790 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente el dólar retrocedió rápidamente y marco un mínimo de $1.778. La tasa de cambio mantuvo una tendencia lateral el resto de la jornada. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.806 y $1.826 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI continúa señalando un mercado sobrevendido, negando la posible formación de una pequeña divergencia positiva y alcanzando niveles que no se veían desde el 25 de abril de 2011. El MACD indica que el momentum del dólar es negativo y la fuerza de la tendencia bajista aumenta ligeramente con respecto a lo observado en días pasados. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 2,93%, y el dólar permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger. La tasa de cambio permanece por debajo de todos los promedios móviles aquí presentados. Según el indicador de la gráfica C en el corto, mediano y largo plazo se espera un mercado bajista, teniendo en cuenta que el mercado esta en sobreventa extrema lo cual incrementa la probabilidad de una corrección en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores mantienen el control del mercado lo que señala mayores ganancias para el peso colombiano aunque se encuentra en niveles extremos y la tendencia bajista parece estar llegando a su fin. El componente DI- del ADX esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se  aprecia 1,3% y permanece por debajo de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI señala un mercado bajista mientras que el MACD indica que el momentum es negativo lo cual apoya el peso colombiano. El MFI y el estocástico lento señalan un mercado bajista luego de formar divergencias negativas con la tasa de cambio. Hay que destacar que este último indicador ya señala un mercado sobrevendido.  La tasa ingresa a la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 12,17% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque inferior al observado en enero; el estocástico lento señala un mercado neutral luego de efectuar un cruce negativo el mes pasado. La tasa de cambio ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger y permanece por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,4% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.723.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

El dólar cierra la semana por debajo del nivel fibo 78,6% ($1.795) del movimiento $1.742 – $1.988, ubicándose en el techo de lo que se puede considerar como el piso de la tasa de cambio: $1.783 – $1.742. En efecto, esta zona sirvió de soporte entre abril y agosto de 2008, septiembre-octubre de 2010 y abril-septiembre de 2011. A nivel diario, el mercado se encuentra altamente sobrevendido y ganancias adicionales en el peso colombiano ayudarían a la formación de divergencias positivas en el histograma del MACD, el componente DI- del ADX, el MFI y el estocástico lento. A nivel semanal el panorama es bajista por la formación de varias divergencias negativas por lo cual hay suficiente espacio para que el peso continúe fortaleciéndose y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP en los últimos días se ha debilitado.

Tendencia USD/COP:

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.795

$1.808

$1.819

Los niveles de soporte son:

$1.775

$1.764

$1.753

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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