Análisis Dólar en Colombia Febrero 3/2014

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $2.039,85 por dólar, un avance de $18,75 (0,93%). El dólar cerró en $2.046,5 luego de abrir a la baja y marcar un mínimo de $2.010,5 en los primeros minutos de la jornada y cerrar así el pequeño gap alcista entre los $2.014,75 y  $2.015. Posteriormente la divisa ascendió sostenidamente alcanzando un máximo de $2.060 en la segunda mitad de la sesión, nivel que no pudo sostener y cerró con tendencia a la baja.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI continua señalando un mercado sobrecomprado que deshace la pequeña divergencia negativa que estaba formando mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al del viernes. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 6,17%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y podría estar formando una divergencia negativa. El dólar ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las Bandas de Bollinger, ubicándose por encima de los promedios de 10 y 20 días los cuales señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto, corto, mediano y largo plazo señala un mercado en niveles de sobrecompra extrema, formando una divergencia negativa. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado, reingresando a niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,6%, permaneciendo por encima de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI permanece en sobrecompra y continúa formando una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de la semana pasada. El MFI se ubica en la zona de sobrecompra. Por otra parte, el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde la ultima semana de noviembre de 2010. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 8,14% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia alcista mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra formando una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en enero; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde comienzos de 2009. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y cierra por encima del promedio de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,6% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 100 meses ($2.010) y como resistencia los $2.124.

RESUMEN

La tasa de cambio abre el segundo mes del año con su mayor ganancia diaria desde el 21 de enero de 2014 y alcanza niveles que no se veían desde el 28 de diciembre de 2010. El dólar prueba los $2.046 que se convierte en una resistencia importante que fue probada el 7 de mayo y el 28 de diciembre de 2010. Tanto los indicadores diarios como semanales señalan un mercado sobrecomprado, y se han deshecho las divergencias negativas que se venían formando en las últimas semanas. Hay que destacar que el dólar se ubica en niveles de sobreextensión a nivel semanal y mensual, lo cual incrementa el riesgo de una corrección para las próximas sesiones que podría tener como objetivo el gap $1.964 – $1.977. De ser superado los $2.046, el dólar tendría como objetivoel nivel fibo 38,2% ($2.074) del movimiento $2.611-$1.742. La tendencia semanal es alcista y a nivel mensual el panorama es alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares del Banco de la República se mantendrá entre enero y marzo de 2014, el cual será hasta USD$1.000 millones aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. Para 2014 esperamos que la tasa de cambio se mantenga entre los $1.850 y $2.000. La depreciación que se ha observado en las últimas semanas no es exclusiva del peso colombiano, sino que esta enmarcada en una salida de capitales de los países emergentes hacia los mercados de países desarrollados.


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TENDENCIA

CP:  Alcista

MD:  Alcista

LP:  Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.046

$2.063

$2.074

Los niveles de soporte son:

$2.027

$2.010

$2.005

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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