Análisis Dólar en Colombia Febrero 5/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.472,65 por dólar, un avance de $3,63 (0,15%). El dólar cerró en $2.453, luego de abrir al alza, marcando un máximo de $2.499 en los primeros minutos de la sesión, para luego descender y marcar un mínimo de $2.445 minutos antes de finalizar la jornada. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.391 y $2.313 respectivamente.

Gráfico USD/COP Diario

Gráfico USD/COP Diario

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 75,38, inferior al de ayer y continúa en la zona de sobreventa. Por su parte, el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 17,31%. La divisa norteamericana se encuentra en el canal alcista formado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar continúa por encima de los promedios aquí presentados.

El primer indicador de corto plazo de la gráfica C desciende de la zona de sobrecompra extrema y la línea verde ya se encuentra en esta zona incrementando la señal de alerta. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ se encuentra lateral y su nivel es históricamente alto, lo cual indica un periodo de consolidación y toma de ganancias.

Gráfica B USD/COP Semanal

Gráfica B USD/COP Semanal

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 0,7% frente al dólar. El MFI se encuentra cerca de niveles neutrales y el RSI esta ascendiendo acercándose al nivel de sobrecompra (70). Por su parte, el MACD efectúa un cruce positivo hasta el momento, lo cual es positivo para el dólar. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa por encima de la zona neutral de 50 y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en enero. El dólar se encuentra por encima de la línea clavicular de la formación mensual HCH mencionada hace unas semanas y que data de 2001. Esta línea corresponde al nivel fibo 50% del movimiento $1.517 – $2.983. Por otra parte, el dólar se ubica en el canal alcista formado por la bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,7% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USD/COP Diario

Gráfica C USD/COP Diario

En resumen, el dólar continúa por encima de la línea de tendencia bajista de largo plazo y de los niveles fibos 38,2% ($2.423) del movimiento ascendente $1.517 – $2.983 y 78,6% ($2.437) del movimiento descendente $2.656 – $1.631. Por otra parte, el dólar se encuentra muy cerca de la línea clavicular de la formación HCH invertido que tiene como primer hombro los mínimos de Junio/2007, como cabeza los mínimos de junio/2008 y el segundo hombro es el mínimo de diciembre/2008. El objetivo de esta formación es de $722 a partir del punto en que se rompa la línea clavicular, en los niveles actuales daría $3.195 aproximadamente. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años) que puede sonar descabellado pero hay que recordar que entre 2001 y 2006 se formó un HCH que daba como objetivo $1.514 y que estuvo muy cerca ser exactamente alcanzado pues el mínimo de 2008 fue $1.633, quien lo iba a pensar!!. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza y el dólar se encuentra en la zona objetivo ($2.449 – $2.493) propuesta para el largo plazo. Objetivos intermedios al alza son $2.650 (máximo de junio/2006 y cercano al fibo 21,4% del movimiento ascendente $1.517 – $2.986). Hay que recordar que existen también factores en contra: es probable que a nivel semanal se forme una divergencia negativa en el RSI y el MACD, si el dólar no supera con fuerza la tendencia bajista de largo plazo. La vela semanal hasta el momento es una señal negativa pues se trataría de un doji. Correcciones en la tendencia actual deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.500

$2.559

$2.581

Los niveles de soporte son:

$2.437

$2.423

$2.391

$2.313

$2.280

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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