Análisis Dólar en Colombia Julio 1/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.111,71 por dólar, un retroceso de $33,50 (1,56%). El dólar cerró en $2.084 luego de abrir a la baja, marcando un máximo de $2.135 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente, descendió y alcanzó un mínimo de $2.080 minutos antes de finalizar la jornada. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.120 y $2.090 respectivamente, con el primero de ellos ascendiendo.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 41,33, alejándose del nivel neutral de 50 y pone en riesgo la fortaleza del dólar en el corto plazo. El indicador MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que ayer. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 9,48%. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cierra por debajo de los promedios de 10 y 20 días, lo cual es negativo para el dólar.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C continúan ascendiendo aunque siguen en la zona de sobreventa extrema y existe una alta probabilidad de iniciar una tendencia alcista. La línea de corto plazo empezó a descender y se acerca a la zona de sobreventa. El segundo indicador ADX esta descendiendo de la zona históricamente alta, lo cual señala la finalización de la tendencia subyacente bajista. El componente DI- se ubica por encima del componente positivo y no presentan una dirección definida.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 3,1% frente al dólar. El MFI y el RSI salen de la tendencia bajista de las últimas semanas y presentan un comportamiento lateral, aunque sus niveles son inferiores a los de la semana pasada. El MACD esta cambiando su tendencia de bajista a alcista aunque es necesario la confirmación con un cruce positivo de sus dos principales componentes. Por otra parte, la tasa de cambio continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 200 semanas y se acerca al promedio móvil de 200 semanas. Finalmente, el dólar se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa ligeramente por debajo del nivel neutral de 50 aunque mantiene la tendencia positiva y su nivel es inferior al presentado en junio. Por su parte, el MFI avanza con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD continúa ascendiendo aunque existe una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo este mes. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo del promedio de 20 meses ($2.105), el cual fue probado como soporte el mes pasado. Este mes el peso colombiano se aprecia 2,7% frente al dólar norteamericano.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,3% frente a las principales monedas del mundo y continúa alrededor de los promedios móviles de 10 y 20 días, que están actuado como referencia (soporte/resistencia). Los indicadores diarios presentan un panorama neutral con el RSI cerca del nivel neutral de 50 con un sesgo a la baja, el MACD ascendiendo con menor fortaleza, cerca a efectuar un cruce negativo y los componentes del ADX se alejan con el componente negativo por encima del positivo. El dólar continúa “pivotando” sobre el nivel fibo 50% del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide con los promedios móviles de 10 y 20 días. El dólar se encuentra en un canal lateral entre 86,03 y 79,19. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar. Un nivel crítico es 77,69 el mínimo del 18 de diciembre de 2008 y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar abre el mes debilitandose frente al peso colombiano, luego de lograr un buen cierre el mes pasado y que necesita ser confirmado en julio, con el fin de no poner en riesgo la tendencia de largo plazo. El dólar encuentra soporte en el nivel fibo 61,8% del movimiento bajista $2.658 – $1.633, luego de superar a la baja los niveles fibos 50% de los movimientos $2.658 – $1.633 y $1.633 – $2.611. Como mencioné ayer, el dólar se enfrenta a una zona de resistencia en la que confluyen una serie de promedios móviles en diferentes periodos de tiempo: los promedios de 10, 50 y 200 semanas, el promedio de 50 meses y el promedio de 50 días. Los indicadores diarios están avanzando desde niveles de sobreventa y apoyan la recuperación del dólar en el corto plazo, la cual tiene como objetivo inmediato la zona $2.217 – $2.248. A nivel semanal, los indicadores continúan presentando un sesgo bajista, que tiene como soporte inmediato nivel fibo 61,8% ($2.005) del movimiento mencionado anteriormente y el máximo de finales de junio de 2008 ($1.980).  A nivel mensual la tendencia alcista se mantiene. 

 
 
Tendencia:

CP: Neutral (sesgo alcista).

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.090

$2.120

$2.140

Los niveles de soporte son:

 

$2.075

$2.043

$2.020

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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