Análisis Dólar en Colombia Julio 14/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.054,19 por dólar, un retroceso de $31,55 (1,51%). El dólar cerró en $2.046 luego de abrir a la baja, marcando un máximo de $2.069 en los primeros minutos de la sesión. Posteriormente presentó un comportamiento lateral hasta media sesión cuando el dólar empezó a debilitarse alcanzando un mínimo de $2.043, minutos antes de finalizar la sesión. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.096 y $2.098 respectivamente, con el promedio de 10 días cruzando a la baja el de 20.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 36,48, con tendencia bajista. El indicador MACD efectúo un cruce negativo lo cual es una señal negativa para el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar se aumenta a 9,13%. La divisa norteamericana entra en el canal bajista según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de 10 y 20 días y del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.514 -$ 2.982.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C mantienen una tendencia alcista aunque la línea corta (verde) esta descendiendo. La línea de corto plazo (linea negra) se encuentra en la zona de sobreventa. El segundo indicador ADX continúa descendiendo acercándose al nivel de 21 que señala cambio de tendencia, mientras que el componente DI- esta ascendiendo señalando una tendencia bajista en el corto plazo. 

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 2,7% frente al dólar. El RSI presentan un comportamiento lateral mientras que el MFI continúa en la zona de sobreventa. El MACD esta cambiando su tendencia de bajista a alcista aunque es necesario la confirmación con un cruce positivo de sus dos principales componentes. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas.  El dólar, se encuentra en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa por debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en junio. Por su parte, el MFI avanza con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD continúa ascendiendo aunque existe una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo este mes. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo del promedio de 20 meses ($2.103), el cual fue probado como soporte el mes pasado. Este mes el peso colombiano se aprecia 4,5% frente al dólar norteamericano.
Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,1% frente a las principales monedas del mundo y continúa alrededor de los promedios móviles de 10 y 20 días, que están actuado como soporte/pivote. El RSI continúa se ubica por debajo del nivel neutral de 50 y con tendencia lateral, el MACD esta próximo a efectuar un cruce negativo y los componentes de ADX vuelven a separarse. El dólar continúa “pivotando” sobre el nivel fibo 50% del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide con los promedios móviles de 10 y 20 días. Por séptima semana consecutiva, el dólar se encuentra en un canal lateral entre 81,47 y 79,16, regresando al centro del rango. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar. Un nivel crítico es 77,69 el mínimo del 18 de diciembre de 2008 y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76. La amplitud de las bandas de Bollinger es de 1,55%, su menor nivel desde mediados de octubre de 2008 y señala un fuerte movimiento en las próximas semanas.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar supera el piso del rango en el cual se ha movido en los últimos días, apoyado por el cruce negativo de los promedio móviles de 10 y 20 días. Como soporte presenta el nivel fibo 38,2% del movimiento $2.653 – $1.628 y el mínimo del 16 de junio de 2009 ($1.993), Los indicadores diarios han cambiado de dirección enviando señales negativas que indican un tendencia bajista en el corto plazo aunque no debe ser muy profunda. A nivel semanal, los indicadores continúan presentando un sesgo bajista, que tiene como soporte inmediato nivel fibo 61,8% ($2.005) del movimiento alcista $1.632 – $2.608 y el máximo de finales de junio de 2008 ($1.980).  A nivel mensual la tendencia alcista se mantiene. Finalmente, el dólar continúa cerca de la línea de tendencia bajista correspondiente a los máximos de $2.579 (Abril 1/2009) y $2.210 (Junio 25/2009). 

 
Tendencia:

CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.075

$2.097

$2.103

$2.120

$2.140

Los niveles de soporte son: 

$2.020

$2.008

$1.993

$1.961

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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