Análisis Dólar en Colombia Julio 14/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.748,41  por dólar, un retroceso de $9,84 (0,56%). El dólar cerró en $1.747 luego de abrir fuertemente a la baja, marcando un máximo de $1.753 en los primeros minutos de la jornada para luego descender alcanzando un mínimo de $1.745 y mantener una tendencia lateral el resto de la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.763 y $1.775 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala una tendencia bajista mientras que el MACD indica que el momentum es negativo y la amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 2,83%, indicando que esta empezando un fuerte movimiento en la tasa de cambio. El dólar ingresa a la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger, ubicándose por debajo de todos los promedios móviles aquí presentados.

Según el indicador de la gráfica C el dólar presenta una tendencia bajista en el muy corto, corto, mediano y largo plazo. Hay que destacar que el muy corto plazo el mercado esta en sobreventa extrema. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores mantienen el control del mercado.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,7% permaneciendo por debajo de todos los promedios móviles presentados habitualmente. El RSI permanece cerca de la zona de sobreventa con la posibilidad de formar una divergencia positiva mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo. El MFI señala un mercado bajista y el estocástico lento señala un mercado sobrevendido, y al igual que el RSI tiene la posibilidad de formar una divergencia positiva. La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 4,45% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral con sesgo bajista mientras que el MFI ingresa a la zona de sobreventa. Por otra parte, el MACD señala que el momentum es bajista; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido y la tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,2% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.700.

RESUMEN

La tasa de cambio marca un nuevo mínimo para el año tanto a a nivel intradía como al cierre, alcanzando niveles que no se veían desde agosto de 2008. Como mencioné ayer, la tasa ha formado un pequeño patrón de triángulo descendente formado por los máximo del 24 de mayo y el 24 de junio del presente año y los mínimos de comienzos de mayo y junio del mismo año. Este patrón es de carácter bajista y hoy rompió a la baja el piso (aproximadamente $1.752) con un volumen mayor al observado en las últimas sesiones. El objetivo en este caso estaría entre $1.660 y $1.670, niveles observados en junio de 2008. Hay que tener en cuenta que una mayor apreciación del peso colombiano incrementa la probabilidad de medidas más fuertes por parte del Gobierno y el Banco de la República con el fin de contenerla. A nivel semanal el panorama aún es bajista y a nivel mensual la tendencia pasa a ser neutral. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la situación para el USDCOP y el DXY tiene un sesgo bajista. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Gráfica C

Gráfica C

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral sesgo Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.763

$1.775

$1.787

Los niveles de soporte son:

$1.734

$1.723

$1.700

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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