Análisis Dólar en Colombia Julio 21/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.986,35 por dólar, un retroceso de $20,47 (1,02%). El dólar cerró en $1.984 luego de con un fuerte gap bajista, marcando un máximo de $1.991 en los primeros minutos de la apertura y descender rápidamente alcanzando un mínimo de $1.980 minutos más tarde. Posteriormente, el dólar recuperó parte de sus pérdidas y se mantuvo con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días están descendiendo y se ubican en $2.058 y $2.093 respectivamente.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 29,44, entrando en la zona de sobreventa y con tendencia bajista. El indicador MACD continúa descendiendo con fuerza y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 10,66%. La divisa norteamericana se ubica en la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de todos los promedios presentados habitualmente y por debajo del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan un sesgo alcista aunque ambas líneas de corto y mediano plazo (verde y roja) presentan una tendencia descendente. La línea de muy corto plazo (linea negra) continúa en la zona de sobreventa extrema. El segundo indicador ADX presenta una tendencia ascendente aunque cerca del nivel de 21 que señala cambio de tendencia, mientras que el componente DI- esta ascendiendo y se ubica en la zona históricamente alta, señalando una tendencia bajista en el corto plazo. 

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,2% frente al dólar y deja un gap entre $2.001 y $1.991. El RSI presentan un comportamiento bajista mientras que el MFI continúa en la zona de sobreventa aunque su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD retoma su tendencia bajista aunque la tendencia del histograma es al alza. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica por debajo de los promedios de todos los promedios que habitualmente se presentan. El dólar, continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa descendiendo por debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en junio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD hasta el momento efectúa un cruce negativo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.100). Este mes el peso colombiano se aprecia 7,4% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,1% frente a las principales monedas del mundo y se ubica por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días, que presentan una tendencia descendente. El RSI continúa presenta una tendencia bajista al igual que el MACD, mientras que el ADX esta aumentando y el DI- señala una tendencia bajista para el dólar. El dólar se acerca al nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69, el mínimo del 18 de diciembre de 2008, y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76. Ayer el dólar rompió el piso del canal lateral 81,47 y 79,16, y que tiene como objetivo 76,85. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar. La amplitud de las bandas de Bollinger asciende a 2,81%.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

En resumen, la tasa de cambio del peso colombiano frente al dólar estadounidense continúa con su tendencia bajista y supera el nivel psicológico de $2.000 acorde con el debilitamiento del dólar a nivel mundial. El dólar se acerca a la línea de tendencia bajista (gráfica A) correspondiente a los mínimos de $2.145 (Diciembre 18/2008) y $1.993 (Junio 16/2009) y que actúa como soporte. Los indicadores diarios continúan señalando una tendencia bajista en el corto plazo aunque no debe ser muy profunda ya que están cerca de niveles de sobreventa. A nivel semanal, los indicadores presentan un sesgo bajista y superó o esta probando lo soportes que he venido mencionando: el nivel fibo 61,8% ($2.005) del movimiento alcista $1.632 – $2.608 y el máximo de finales de junio de 2008 ($1.980).  De ser superados claramente se tendría el camino despejado hasta $1.848 – $1.821, aunque realmente todo depende de lo que haga el DXY o el dólar a nivel mundial.  A nivel mensual la tendencia es neutral.

Tendencia:

 
CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: A la baja.

LP: Neutral .

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.001

$2.005

$2.020

$2.040

$2.058

Los niveles de soporte son: 

$1.980

$1.965

$1.962

$1.934

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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