Análisis Dólar en Colombia Julio 24/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana y el lunes es de $1.970,11 por dólar, un avance de $16,99 (0,87%). El dólar cerró en $1.985 luego de abrir al alza, marcando un mínimo de $1.954 en los primeros minutos de la apertura y ascender para mantenerse en un rango entre $1.972 – $1.964 druante gran aparte de la sesión  y finalizar con una clara tendencia alcista cerrando en el máximo del día, $1.985. Los promedios de 10 y 20 días están descendiendo y se ubican en $2.017 y $2.070 respectivamente.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI avanza y se ubica en 34,40, saliendo de la zona de sobreventa y con tendencia bajista. El indicador MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza que ayer y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 13,56%. La divisa norteamericana se ubica en el canal bajista según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de todos los promedios presentados habitualmente y por debajo del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral con sesgo descendente. La línea de muy corto plazo (linea negra) continúa en la zona de sobreventa extrema. El segundo indicador ADX presenta una tendencia ascendente mientras que el componente DI- continúa en la zona históricamente alta, señalando una tendencia bajista en el corto plazo.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,2% frente al dólar y deja un gap entre $2.001 y $1.991. El RSI presentan un comportamiento bajista mientras que el MFI continúa en la zona de sobreventa aunque su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD retoma su tendencia bajista aunque la tendencia del histograma es al alza. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica por debajo de todos los promedios que habitualmente se presentan. El dólar continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa descendiendo por debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en junio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD hasta el momento efectúa un cruce negativo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.100). Este mes el peso colombiano se aprecia 7,4% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se mantuvo estable frente a las principales monedas del mundo y continúa por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días, que presentan una tendencia descendente. El RSI presenta una tendencia lateral y el MACD, continúa señalando fortaleza en la tendencia bajista. Es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores. Por otra parte, el ADX esta aumentando acercandose a niveles extremos mientras que el DI- empieza a descender. El dólar continúa cerca al nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69, el mínimo del 18 de diciembre de 2008, y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar continúa por debajo del piso del canal lateral 81,47 y 79,16, que tiene como objetivo 76,85. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar aunque algunos indicadores ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa. La amplitud de las bandas de Bollinger asciende a 3,38%.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

En resumen, la tasa de cambio del peso colombiano frente al dólar estadounidense logra cerrar la seman con tendencia positiva aunque permanece por debajo del nivel psicológico de $2.000 acorde con el debilitamiento del dólar a nivel mundial. El dólar luego de haber superado ayer la línea de tendencia bajista (gráfica A) correspondiente a los mínimos de $2.145 (Diciembre 18/2008) y $1.993 (Junio 16/2009), logra cerrar por encima de esta en lo que parece ser una validación de esta línea como soporte. Los indicadores diarios continúan señalando una tendencia bajista en el corto plazo aunque no debe ser muy profunda ya que están cerca de niveles de sobreventa. A nivel semanal, el dólar cierra con una vela que deja una sombra larga que prueba la línea de tendencia antes mencionada y que puede asimilarse a un “dragonfly” doji o doji libelula, que indica cambio de tendencia aunque debe confirmarse con una vela blanca la próxima semana. Los indicadores semanales presentan un sesgo bajista aunque se encuentran cerca de sobreventa y tiene como soporte $1.848 – $1.828. A nivel mensual la tendencia es neutral.

Tendencia:
CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: A la baja.

LP: Neutral .

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.004

$2.020

$2.070

$2.075

Los niveles de soporte son:

$1.947

$1.939

$1.914

$1.873

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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