Análisis Dólar en Colombia Julio 28/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.013,82 por dólar, un avance de $31,39 (1,58%). El dólar cerró en $2.025 luego de abrir al alza, marcando un mínimo de $1.999 en los primeros minutos de la sesión y ascender durante el resto de la jornada alcanzando un máximo de $2.027 minutos antes de finalizar el día. Los promedios de 10 y 20 días están descendiendo y se ubican en $2.001 y $2.054 respectivamente.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI avanza y se ubica en 43,69, luego de formar una divergencia positiva con la tasa de cambio. El indicador MACD continúa descendiendo aunque es muy probable que efectué un cruce positivo en los próximos días y al igual que el RSI, esta formando una divergencia positiva. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 12,03%. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de 20, 50, 100 y 200 días y por encima del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608. Hoy la tasa de cambio superó al alza el promedio de 10 días lo cual es positivo para el dólar.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral y la línea de muy corto plazo (linea negra) sale de la zona de sobreventa, indicando una tendencia alcista en el corto plazo. La posición de las líneas en la zona de sobreventa indica que el próximo movimiento de mediano plazo será al alza. El segundo indicador ADX presenta una tendencia lateral mientras que el componente DI- esta desciendo señalando perdida de fuerza en la tendencia bajista actual.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 2,0% frente al dólar y cierra el gap entre $2.001 y $1.991 que había dejado la vela de la semana pasada. El RSI presentan un comportamiento lateral con la posibilidad de formar una divergencia positiva mientras que el MFI continúa en la zona de sobreventa y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia bajista aunque la tendencia del histograma es al alza y al igual que otros indicadores, podría formar una divergencia positiva. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica por debajo de todos los promedios que habitualmente se presentan y continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa descendiendo por debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en junio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD continúa descendiendo muy cerca de efectuar un cruce negativo, el cual se produjo brevemente la semana pasada. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.102). Este mes el peso colombiano se aprecia 5,5% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se aprecio 0,3% frente a las principales monedas del mundo y continúa por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días, que presentan una tendencia descendente. Hoy el índice probó el promedio móvil de 10 días el cual actúa como resistencia. El RSI presenta una tendencia lateral y el MACD continúa señalando fortaleza en la tendencia bajista. Es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores. Por otra parte, el ADX esta aumentando entrando a la zona extrema mientras que el DI- se mantiene lateral. El dólar continúa cerca al nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69, el mínimo del 18 de diciembre de 2008, y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar continúa por debajo del piso del canal lateral 81,47 y 79,16, que tiene como objetivo 76,85. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar aunque algunos indicadores ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa. La amplitud de las bandas de Bollinger asciende a 3,70%.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

En resumen, la tasa de cambio del peso colombiano supera al alza el nivel psicológico de $2.000 y continúa por encima de la línea de tendencia bajista (gráfica A) la cual está actuando como soporte, luego de haber sido probada la semana pasada. Por otra parte, la tasa de cambio se acerca a la línea de tendencia bajista que actúa como resistencia (línea discontinua verde limón) y que de ser superada tendría como objetivo los $2.450 – $2.500. Los indicadores diarios están saliendo de sobreventa e indican un movimiento alcista en la tasa de cambio. A nivel semanal, los indicadores presentan un sesgo bajista aunque se encuentran cerca de sobreventa y tiene como soporte $1.848 – $1.828. A nivel mensual la tendencia es neutral y es necesario un cierre por encima del promedio móvil de 20 meses para cambiar la tendencia a alcista.

Tendencia:
CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: A la baja.

LP: Neutral .

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.054

$2.069

$2.075

$2.102

$2.140

Los niveles de soporte son:

$2.001

$1.996

$1.955

$1.937

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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