Análisis Dólar en Colombia Julio 29/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.073,92 por dólar, un avance de $60,10 (2,98%). El dólar cerró en $2.075 luego de abrir con fuerte gap alcista, marcando un mínimo de $2.050 en los primeros minutos de la sesión y ascender durante el resto de la jornada alcanzando un máximo de $2.092 minutos antes de finalizar el día. En los últimos minutos, dólar retrocedió fuertemente cerrando con tendencia bajista. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.004 y $2.050 respectivamente, con el primero de ellos ascendiendo.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI avanza y se ubica en 52,94, superando el nivel neutral de 50. El indicador MACD efectuó un cruce positivo el día de hoy y al igual que el RSI, esta formando una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 11,19%. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de  50, 100 y 200 días y por encima del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608. Hoy la tasa de cambio superó al alza el promedio de 20 días lo cual es positivo para el dólar.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral y la línea de muy corto plazo (linea negra) esta ascendiendo ubicándose en el nivel neutral de cero. La posición de las líneas en la zona de sobreventa indica que el próximo movimiento de mediano plazo será al alza. El segundo indicador ADX presenta una tendencia lateral con sesgo a la baja mientras que el componente DI+ cruzó al alza el componente positivo lo cual apoya mayores ganancias en el dólar.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 4,6% frente al dólar , validando como soporte el nivel de $1.980. El RSI presentan un comportamiento lateral con la posibilidad de formar una divergencia positiva mientras que el MFI continúa en la zona de sobreventa y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia bajista aunque la tendencia del histograma es al alza y al igual que otros indicadores, podría formar una divergencia positiva. Por otra parte, la tasa de cambio cruza al alza los promedios de 10 y 100 semanas  y se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa descendiendo por debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en junio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD continúa descendiendo muy cerca de efectuar un cruce negativo, el cual se produjo brevemente la semana pasada. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.104). Este mes el peso colombiano se aprecia 3,1% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se aprecio 0,8% frente a las principales monedas del mundo y superó el promedio móvil de 10 días y esta probando el de 20 días. El RSI empieza a ascender y se encuentra cerca del nivel neutral de 50 mientras que el MACD esta apunto de efectuar un cruce positivo. Es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre los niveles vistos esta semana y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX empieza a descender saliendo de la zona extrema mientras que el DI- se acerca al componente positivo. El dólar se aleja del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69, el mínimo del 18 de diciembre de 2008, y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar entra nuevamente al canal lateral 81,47 y 79,16, que se ha formado desde mediados de junio y que había sido superado en días pasados. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar aunque algunos indicadores ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa. La amplitud de las bandas de Bollinger asciende a 3,71%.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

En resumen, la tasa de cambio del peso colombiano supera al alza el nivel psicológico de $2.000 y supera la línea de tendencia bajista que actúa como resistencia (línea discontinua verde limón) y que tiene como objetivo los $2.450 – $2.500. Los indicadores diarios señalan mayores ganancias para el dolar en el corto plazo. A nivel semanal, los indicadores, en su mayoría, están formando divergencias positivas y tiene como soporte $1.980 – $1.947. A nivel mensual la tendencia es neutral y es necesario un cierre por encima del promedio móvil de 20 meses para cambiar la tendencia a alcista.

Tendencia:
CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: Neutral .

LP: Neutral .

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.103

$2.140

$2.159

$2.164

Los niveles de soporte son:

$2.073

$2.054

$2.050

$2.020

$2.004

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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