Análisis Dólar en Colombia Julio 30/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.043,37 por dólar, un retroceso de $30,55 (1,47%). El dólar cerró en $2.045 luego de abrir con fuerte gap bajista, marcando un máximo de $2.050 en la primera hora de la sesión y descender rápidamente alcanzando un mínimo de $2.036 a mitad de la jornada cerrando con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.007 y $2.045 respectivamente, con el primero de ellos ascendiendo.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 47,87, ubicándose ligeramente por debajo del nivel neutral de 50. El indicador MACD esta ascendiendo luego de efectuar un cruce positivo el día de hoy y al igual que el RSI, esta formando una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 10,29%. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios de  20, 50, 100 y 200 días y por encima del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral y la línea de muy corto plazo (linea negra) desciende ubicándose por debajo del nivel neutral de cero. La posición de las líneas en la zona de sobreventa indica que el próximo movimiento de mediano plazo será al alza. El segundo indicador ADX presenta una tendencia lateral con sesgo a la baja mientras que el componente DI+ permanece por encima del componente negativo lo cual apoya mayores ganancias en el dólar.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 3,0% frente al dólar validando por segunda semana consecutiva el soporte de $1.980. El RSI presentan un comportamiento lateral con la posibilidad de formar una divergencia positiva mientras que el MFI continúa en la zona de sobreventa y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia bajista aunque la tendencia del histograma es al alza y al igual que otros indicadores, podría formar una divergencia positiva. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra nuevamente por debajo de todos los promedios presentados habitualmente.

A nivel mensual, el RSI continúa descendiendo por debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en junio. Por su parte, el MFI desciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD continúa descendiendo muy cerca de efectuar un cruce negativo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.103). Este mes el peso colombiano se aprecia 4,5% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecio 0,4% frente a las principales monedas del mundo y probó nuevamente el promedio de 20 días, el cual actúa como resistencia. El RSI desciende con respecto al día de ayer y se ubica ligeramente por debajo del nivel de 50 mientras que el MACD efectuó un cruce positivo, lo cual señala mayores ganancias en el dólar en el corto plazo. Es muy probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre los niveles vistos esta semana y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX esta descendiendo de la zona extrema mientras que el DI- se acerca al componente positivo. El dólar se aleja del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69, el mínimo del 18 de diciembre de 2008, y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar se ubica en el canal lateral 81,47 y 79,16, que se ha formado desde mediados de junio y esta probando el piso de este rango. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar aunque algunos indicadores ya se encuentran cerca de (o en) sobreventa. La amplitud de las bandas de Bollinger desciende a 3,57%.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

En resumen, la tasa de cambio del peso colombiano continua por encima del nivel psicológico de $2.000 aunque no logra consolidar el quiebre de la línea de tendencia bajista que actúa como resistencia (línea discontinua verde limón) que se dio el día de ayer y que tiene como objetivo los $2.450 – $2.500. Hay que resaltar que la tasa de cambio debe superar esta línea (y en general cual soporte/resistencia/fibo/línea de tendencia/promedio) de manera sostenida, es decir por varios días, para que se hable de una ruptura definitiva. Los indicadores diarios señalan mayores ganancias para el dolar en el corto plazo. A nivel semanal, los indicadores, en su mayoría, están formando divergencias positivas y tiene como soporte $1.980 – $1.947. A nivel mensual la tendencia es neutral y es necesario un cierre por encima del promedio móvil de 20 meses para cambiar la tendencia a alcista.

Tendencia:
CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: Neutral .

LP: Neutral .

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.072

$2.075

$2.099

$2.120

$2.140

Los niveles de soporte son:

$2.020

$2.007

$1.995

$1.964

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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