Análisis Dólar en Colombia Junio 11/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.026,17 por dólar, un retroceso de $16,02  (0,78%). El dólar cerró en $2.016 luego de abrir a la baja, marcando un máximo de $2.048 en la apertura y descender el resto de la jornada y alcanzar un mínimo de $2.014 minutos antes de finalizar la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo y se ubican en $2.088 y $2.158 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 25,23, permaneciendo en la zona de sobreventa, mientras que el indicador MACD continúa descendiendo. Ambos indicadores tienen la posibilidad de formar divergencias positivas, el último en el histograma. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 15,88%. La divisa norteamericana continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente.

Las líneas corto y mediano plazo del indicador de la gráfica C continúan descendiendo en la zona de sobreventa extrema y se están agrupando. Esto señala una etapa donde se presentarán descensos adicionales en la tasa de cambio pero el riesgo de un rebote se incrementa considerablemente. El segundo indicador ADX continúa en la zona históricamente alta (>40), lo cual es una señal que señala una finalización de la tendencia subyacente. El componente DI- aumenta con respecto al día de ayer aunque su tendencia sigue a la baja y continúa en niveles extremos y con la posibilidad de formar una divergencia positiva.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 2,3% frente al dólar. El MFI, el MACD y el RSI continúan descendiendo lo cual confirma la tendencia bajista de mediano plazo. El MFI se encuentra en la zona de sobreventa. La tasa de cambio continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas, lo cual es negativo para el dólar y se ubica en la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI se ubica por debajo del nivel neutral de 50 aunque mantiene la tendencia positiva y su nivel es inferior al presentado en mayo. Por su parte, el MFI aumenta con respecto al nivel presentado en mayo y el MACD continúa ascendiendo aunque existe una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo este mes o el próximo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cruza a la baja, hasta el momento,  el promedio de 20 meses ($2.097) lo cual es negativo para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 5,7% frente al dólar norteamericano.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,9% frente a las principales monedas del mundo y continúa dentro de la tendencia bajista de corto plazo (línea purpura discontinua) con los indicadores diarios en sobreventa o saliendo de ella como en el caso del RSI y el MACD. En este momento el dólar esta probando el nivel fibo 50% del movimiento alcista 70,68 – 89.50 así como el promedio móvil de 20 meses (78,22). En el corto plazo se espera una etapa de consolidación y un rebote en la próximas semanas. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar. Un nivel crítico es 77,69 el mínimo del 18 de diciembre de 2008 y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH que tiene como primer hombro el periodo de octubre-noviembre de 2008, como cabeza la primera mitad de marzo de 2009 y el segundo hombro esta dado por los máximos de mediados de abril del presente año. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar continúa su caída frente al peso colombiano y continúa sin cerrar la brecha bajista entre $2.118 y $2.130. Los indicadores diarios continúan en niveles de sobreventa, con la posibilidad de crear divergencias positivas en varios de ellos, lo cual incrementa la probabilidad de un rebote del dólar. A nivel semanal, los indicadores continúan señalando una tendencia bajista, que tiene como soporte inmediato nivel fibo 61,8% ($2.005)del movimiento alcista $1.633 – $2.611 y el máximo de finales de junio de 2008 ($1.980). A nivel mensual el dólar continúa por debajo del promedio móvil de 20 meses y la tendencia alcista continúa.

 

Tendencia:

CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.020

$2.045

$2.075

$2.120

$2.140

Los niveles de soporte son:

$2.005

$1.988

$1.980

$1.965

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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