Análisis Dólar en Colombia Junio 1/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.109,42 por dólar, un retroceso de $31,24 (1,46%). El dólar cerró en $2.100 luego de abrir nuevamente con un fuerte gap bajista  marcando un máximo de $2.118 en los primeros minutos de la sesión y descender durante toda la jornada para marcar un mínimo de $2.009 minutos antes del cierre. Los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo y se ubican en $2.191 y $2.216 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 24,29, ubicándose en la zona de sobreventa, mientras que el indicador MACD mantiene una tendencia lateral con sesgo bajista. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 7,79%. La divisa norteamericana continúa en la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente.

Las líneas de corto y mediano plazo del indicador de la gráfica C continúan en la zona de sobreventa extrema y la línea azul ingreso esta en la zona de sobreventa. Esto señala una etapa donde se presentarán descensos adicionales pero el riesgo de un rebote se incrementa considerablemente. El segundo indicador ADX presenta una tendencia al alza y el componente DI- continúa aumentando y sigue en niveles históricamente altos.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,7% frente al dólar. El MFI, el MACD y el RSI continúan descendiendo lo cual confirma la tendencia bajista de mediano plazo. La tasa de cambio se encuentra por encima del promedio de 100 semanas ($2.069) y cierra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 200 semanas, lo cual es negativo para el dólar. El dólar continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI se ubica por debajo del nivel neutral de 50 aunque mantiene la tendencia positiva y su nivel es inferior al presentado en abril. El MFI aumenta y el MACD continúa ascendiendo tal y como lo refleja el histograma. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cruza a la baja, hasta el momento,  el promedio de 20 meses lo cual es negativo para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,7% frente al dólar norteamericano.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar abre el mes y la semana con una brecha bajista entre $2.118 y $2.130, la cual deberá cerrarse en las próximas semanas. Los cierres semanales y mensuales de mayo fueron negativos y esto se reflejó el día de hoy,  con una caída adicional que mantiene al dólar cerca de la barrera psicológica de $2.000. Los indicadores a nivel diario vuelven a niveles de sobreventa aunque existe la posibilidad de crear divergencias positivas en varios de ellos (MACD y estocástico). A nivel semanal, los indicadores continúan señalando una tendencia bajista, que tiene como soporte inmediato el promedio móvil de 100 semanas ($2.069). El escenario propuesto la semana pasado queda invalidado por el fuerte movimiento de hoy. Como había mencionado el viernes… “A nivel mensual mayo deja un panorama un poco complicado ya que el dólar cerró por debajo de la línea clavicular de la formación HCH mensual y de los promedios de 50 y 10 meses, lo cual junto con varios indicadores técnicos cayendo plantea un escenario bajista. Sin embargo, no considero que sea necesario (todavía) replantear la tendencia de largo plazo presentada en los últimos meses y que tiene un objetivo de $3.201 (años). “. Sigue siendo válido.

Tendencia:

CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.144

$2.174

$2.190

$2.205

Los niveles de soporte son:

$2.091

$2.077

$2.069

$2.048

$2.023

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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