Análisis Dólar en Colombia Junio 13/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.895,01 por dólar, un retroceso de $2,52 (0,13%). El dólar cerró en $1.892,1 luego de abrir a la baja y marcar un máximo de $1.903,8 en la primera mitad de la jornada. Posteriormente mantuvo una tendencia bajista alcanzando un mínimo de $1.886,2 en la segunda mitad del día, cerrando con una ligera tendencia alcista.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI continúa descendiendo de la zona de sobrecompra luego de formar una pequeña divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es marginalmente positivo e inferior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,98%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cierra por debajo del promedio de 10 días lo cual no ocurría desde el 8 de mayo del presente año. Los promedios de 10 y 20 días aún señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto, mediano y largo plazo el mercado se encuentra sobrecomprado y esta formando una divergencia negativa. El riesgo de una corrección se mantiene elevado. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado y aunque pierden fuerza rápidamente señalando una corrección para las próximas sesiones. Hay que destacar que al igual que el RSI esta formando una pequeña divergencia negativa.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se mantiene estable ubicándose por encima de todos los promedios aquí presentados. El RSI mantiene una tendencia alcista permaneciendo en la zona de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum es positivo e inferior al de la semana pasada. El MFI permanece cerca de niveles neutrales y estaría formando una divergencia negativa mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 6,82% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado el mes pasado; el estocástico lento señala un mercado alcista y sobrecomprado. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger, ubicándose por encima del promedio de 50 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,5% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.879) y como resistencia los $1.933.

RESUMEN

La tasa de cambio continúa en el rango $1.9120 – $1.884 en el que se ha movido en las últimas tres semanas y mantiene la tendencia alcista a pesar de haber superado a la baja el promedio de 10 días. El dólar cierra por debajo del soporte dado por el nivel fibo 50%($1.894) del movimiento $1.742 – $2.046 y tiene como objetivo alcista el nivel objetivo $1.922 (fibo 21,4% del movimiento $2.986 – 1633) el cual ha marcado el techo de la tasa de cambio entre finales de septiembre y finales de diciembre del año pasado. El movimiento de las últimas semanas ha sido muy fuerte lo cual ha llevado a que técnicamente se presenten situaciones de sobrecompra así como divergencias negativas que deben ser corregidas, teniendo como objetivo bajista los promedios de 10 días y 50 meses, el primero de ellos fue superado el día de hoy. Ahora tiene como soportes el promedio de 200 semanas, 50 meses, el nivel fibo 38,2% ($1.858) del movimiento $1.742 – $2.046 y el nivel fibo 50%($1.894) del movimiento $1.742 – $2.046. La mayoría de los indicadores diarios están saliendo de niveles de sobrecompra, los cuales son similares a los observado en picos anteriores y podrían indicar un techo para este rally. A nivel semanal la tendencia es alcista y a nivel mensual el panorama es neutral.

Gráfica C

Gráfica C

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía para la segunda mitad del año. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y el objetivo de equilibrio esta por encima de los $1.900, ahora llamado “Dólar Cárdenas”, el cual fue alcanzando hoy. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial, la crisis europea, la resolución definitiva del “Abismo Fiscal” en los Estados Unidos, la implementación efectiva del Plan de Choque PIPE el cual, según el Gobierno, debe aumentar la demanda de dólares tanto del sector privado como el oficial.


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD: Alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.897

$1.900

$1.915

Los niveles de soporte son:

$1.879

$1.876

$1.857

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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