Análisis Dólar en Colombia Junio 16/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.014,91 por dólar, un retroceso de $0,49 (0,02%). El dólar cerró en $2.040 luego de abrir ligeramente a la baja, marcando un mínimo de $1.993 minutos después de la apertura y ascender el resto de la jornada y alcanzar un máximo de $2.041, cerrando con tendencia al alza. Los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo y se ubican en $2.054 y $2.122 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI avanza y se ubica en 31,76, ligeramente por encima de la zona de sobreventa, mientras que el indicador MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza que en días pasados. Ambos indicadores tienen la posibilidad de formar divergencias positivas. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 15,46%. La divisa norteamericana continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente.

Las líneas corto y mediano plazo del indicador de la gráfica C continúan descendiendo en la zona de sobreventa extrema y se están agrupando lo que señala una etapa donde se presentarán descensos adicionales en la tasa de cambio pero el riesgo de un rebote se incrementa considerablemente. El segundo indicador ADX continúa en la zona históricamente alta (>40), lo cual es una señal que señala una finalización de la tendencia subyacente. El componente DI- disminuye nuevamente y forma una divergencia positiva con la tasa de cambio, lo que señala una recuperación del dólar.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,4% frente al dólar. El MFI, el MACD y el RSI continúan con la tendencia bajista de las últimas semanas lo cual afirma la reciente debilidad del dólar. Hay que destacar que el MFI se encuentra en la zona de sobreventa. La tasa de cambio continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas, lo cual es negativo para el dólar y entra en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI se ubica por debajo del nivel neutral de 50 aunque mantiene la tendencia positiva y su nivel es inferior al presentado en mayo. Por su parte, el MFI aumenta con respecto al nivel presentado en mayo y el MACD continúa ascendiendo aunque existe una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo este mes o el próximo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cruza a la baja, hasta el momento,  el promedio de 20 meses ($2.098) lo cual es negativo para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 4,6% frente al dólar norteamericano.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,5% frente a las principales monedas del mundo y ayer superó la tendencia bajista de corto plazo (línea purpura discontinua). Los indicadores diarios presentan un panorama positivo con el RSI en el nivel neutral de 50 con tendencia ascendente, el MACD señalando fortaleza y los componentes del ADX cerca de efectuar un cruce positivo. El dólar continúa cerca del nivel fibo 50% del movimiento alcista 70,68 – 89.50 y como evento positivo ayer superó al alza el promedio móvil de 20 días, como se había mencionado el viernes pasado. Adicionalmente, el promedio de 10 días cruzó al alza el de 20, otro evento positivo.En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar. Un nivel crítico es 77,69 el mínimo del 18 de diciembre de 2008 y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH que tiene como primer hombro el periodo de octubre-noviembre de 2008, como cabeza la primera mitad de marzo de 2009 y el segundo hombro esta dado por los máximos de mediados de abril del presente año. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar abre la semana en terreno positivo, recuperando parte de las pérdidas obtenidas en días pasados y rebotando del nivel fibo 61,8% del movimiento alcista $1.633 – $2.611, el cual se halla cerca del máximo alcanzado en la semana del 25 de junio de 2008, se convierte en un nivel de soporte. Como mencioné la semana pasada los indicadores diarios continúan en niveles de sobreventa, con la posibilidad de crear divergencias positivas en varios de ellos, lo cual incrementa la probabilidad de un rebote del dólar. A nivel semanal, los indicadores continúan señalando una tendencia bajista, que tiene como soporte inmediato nivel fibo 61,8% ($2.005) del movimiento mencionado anteriormente y el máximo de finales de junio de 2008 ($1.980). A nivel mensual el dólar continúa por debajo del promedio móvil de 20 meses y la tendencia alcista continúa.

Tendencia:

CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.054

$2.075

$2.122

$2.140

Los niveles de soporte son:

$2.020

$2.005

$1.980

$1.970

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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