Análisis Dólar en Colombia Junio 17/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.071,29 por dólar, un avance de $56,38 (2,80%). El dólar cerró en $2.077 luego de abrir al alza con un pequeño gap alcista, marcando un mínimo de $2.042 minutos después de la apertura y ascender hasta media jornada y alcanzar un máximo de $2.088. Posteriormente, retrocedió ligeramente y cerró con tendencia a la baja. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.055 y $2.114 respectivamente, con el primero de ellos ascendiendo.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI avanza y se ubica en 39,79, saliendo de la zona de sobreventa luego de formar una divergencia positiva con la tasa de cambio. El indicador MACD efectuó un cruce positivo y cambia su tendencia de descendente a ascendente, formando una pequeña divergencia positiva en el histograma. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 14,45%. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y hoy superó al alza el promedio de 10 días, lo cual es positivo para el desempeño del dólar.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C continúan descendiendo en la zona de sobreventa extrema y se están agrupando lo que señala una etapa donde se presentarán descensos adicionales en la tasa de cambio pero el riesgo de un rebote se incrementa considerablemente. La línea de corto plazo sale de la zona de sobreventa, lo cual es una buena señal en el corto plazo. El segundo indicador ADX continúa en la zona históricamente alta (>40), lo cual es una señal que señala una finalización de la tendencia subyacente. El componente DI- disminuye y sale de la zona extrema luego de formar una divergencia positiva con la tasa de cambio, lo que señala una recuperación del dólar.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 3,2% frente al dólar. El MFI, el MACD y el RSI continúan con la tendencia bajista de las últimas semanas aunque sus niveles son superiores a los de la semana pasada. Hay que destacar que el MFI se encuentra en la zona de sobreventa. La tasa de cambio continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 200 semanas, y cierra por encima del promedio de 100 semanas y entra en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa por debajo del nivel neutral de 50 aunque mantiene la tendencia positiva y su nivel es inferior al presentado en mayo. Por su parte, el MFI aumenta con respecto al nivel presentado en mayo y el MACD continúa ascendiendo aunque existe una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo este mes o el próximo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cruza a la baja, hasta el momento,  el promedio de 20 meses ($2.100) lo cual es negativo para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 2,8% frente al dólar norteamericano.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,6% frente a las principales monedas del mundo y esta probando los promedio móviles de 10 y 20 días. Los indicadores diarios presentan un panorama positivo con el RSI cerca del nivel neutral de 50 con tendencia ascendente, el MACD señalando fortaleza y los componentes del ADX cerca de efectuar un cruce positivo. El dólar continúa cerca del nivel fibo 50% del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide con el promedio móvil de 20 días. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar. Un nivel crítico es 77,69 el mínimo del 18 de diciembre de 2008 y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar continúa recuperando las pérdidas obtenidas la semana pasada y rebota del nivel fibo 61,8% del movimiento alcista $1.633 – $2.611, el cual se halla cerca del máximo alcanzado en la semana del 25 de junio de 2008. Estos dos niveles se convierten en soportes para el dólar.Los indicadores diarios están saliendo de niveles de sobreventa, creando divergencias positivas en varios de ellos, lo cual incrementa la probabilidad de un rebote del dólar. A nivel semanal, los indicadores continúan señalando una tendencia bajista, que tiene como soporte inmediato nivel fibo 61,8% ($2.005) del movimiento mencionado anteriormente y el máximo de finales de junio de 2008 ($1.980). A nivel mensual el dólar continúa por debajo del promedio móvil de 20 meses aunque la tendencia alcista continúa.

Tendencia:

CP: Neutral.

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.101

$2.114

$2.120

$2.140

Los niveles de soporte son:

$2.055

$2.020

$2.005

$1.971

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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