Análisis Dólar en Colombia Junio 23/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.165,00 por dólar, un avance de $56,80 (2,69%). El dólar cerró en $2.160 luego de abrir la semana con un gap alcista y marcar un mínimo de $2.145 en la primera hora de la jornada. Posteriormente, ascendió y alcanzó un máximo de $2.183, para terminar cediendo parte de las ganancias alcanzadas y con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.071 y $2.101 respectivamente, con el primero de ellos ascendiendo.

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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI avanza y se ubica en 54,13, por encima del nivel neutral de 50, lo cual es positivo para el dólar. El indicador MACD continúa ascendiendo y señala fuerza en la tendencia alcista de corto plazo. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 12,46%. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y continúa por encima de los promedios de 10 y 20 días. 

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C comienzan a ascender aunque siguen en la zona de sobreventa extrema y se han agrupando lo que señala una etapa donde se presentarán descensos adicionales en la tasa de cambio pero el riesgo de un rebote se incrementa considerablemente. La línea de corto plazo esta ascendiendo y se encuentra cerca del nivel neutral de cero. El segundo indicador ADX esta descendiendo de la zona históricamente alta (>40), lo cual es una señal que señala una finalización de la tendencia subyacente. El componente DI+ cruzó al alza el componente negativo lo cual es una buena señal para el dólar. 

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,9% frente al dólar. El MFI y el RSI salen de la tendencia bajista de las últimas semanas y sus niveles son superiores a los de la semana pasada. El MACD esta cambiando su tendencia de bajista a alcista aunque es necesario la confirmación con un cruce positivo de sus dos principales componentes. El dólar esta probando los promedios móviles de 10 y 200 semanas los cuales actúan como resistencia. Por otra parte, la tasa de cambio continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 200 semanas, entrando en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa por debajo del nivel neutral de 50 aunque mantiene la tendencia positiva y su nivel es superior al presentado en mayo. Por su parte, el MFI retrocede con respecto al nivel presentado en mayo y el MACD continúa ascendiendo aunque existe una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo este mes o el próximo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por encima, hasta el momento,  del promedio de 20 meses ($2.104) lo cual cambia el panorama que se presentó a lo largo del mes y de cerrar así validaría este promedio como soporte importante para el dólar. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,1% frente al dólar norteamericano.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 1,2% frente a las principales monedas del mundo y supera a la baja los promedios móviles de 10 y 20 días, que habían actuado como soporte en la última semana. Los indicadores diarios presentan un panorama neutral, contrario al de la semana pasada, con el RSI cerca del nivel neutral de 50 con tendencia lateral, el MACD ascendiendo con menor fortaleza y los componentes del ADX cerca de efectuar un cruce positivo aunque por el momento se mantiene “paralelos” el uno del otro. El dólar continúa “pivotando” sobre el nivel fibo 50% del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide con el promedio móvil de 20 días. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar. Un nivel crítico es 77,69 el mínimo del 18 de diciembre de 2008 y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar abre la semana con un gap alcista entre $2.124 y $2.145, el cual debe llenarse esta semana, y que indica la fuerte recuperación del dólar en los últimos días. Los indicadores diarios están avanzando desde niveles de sobreventa y apoyan la recuperación del dólar en el corto plazo, la cual tiene como objetivo inmediato la zona $2.217 – $2.248. A nivel semanal, los indicadores continúan presentando un sesgo bajista, que tiene como soporte inmediato nivel fibo 61,8% ($2.005) del movimiento mencionado anteriormente y el máximo de finales de junio de 2008 ($1.980), con el primer nivel probado la semana pasada como soporte.  A nivel mensual el dólar deja una larga cola que prueba el promedio móvil de 20 semanas y varios niveles fibos importantes, lo cual es una buena señal para el dólar. La tendencia alcista se mantiene. 

Tendencia:

CP: Neutral (sesgo alcista).

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.170

$2.175

$2.217

$2.222

$2.248

Los niveles de soporte son:

$2.140

$2.120

$2.101

$2.075

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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