Análisis Dólar en Colombia Junio 26/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana extendido y el martes es de $2.158,67 por dólar, un retroceso de $29,83 (1,36%). El dólar cerró en $2.150 luego de abrir fuertemente a la baja, marcando un máximo de $2.168 a media jornada. Posteriormente,descendió sostenidamente y alcanzó un mínimo de $2.138, minutos antes de finalizar la jornada y rebotar fuertemente para cerrar cerca del nivel de apertura. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.101 y $2.094 respectivamente, con el primero de ellos ascendiendo.


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Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 51,69, lo cual sigue siendo positivo para el dólar. El indicador MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que ayer. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 10,13%. La divisa norteamericana continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger y continúa por encima de los promedios de 10 y 20 días. Hoy el  promedio de 10 días cruzó al alza el de 20, lo cual es positivo para el dólar.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C continúan ascendiendo aunque siguen en la zona de sobreventa extrema y se han agrupando lo que señala una etapa de consolidación así como una alta probabilidad de iniciar una tendencia alcista. La línea de corto plazo esta ascendiendo y se ubica por debajo del nivel neutral de cero. El segundo indicador ADX esta descendiendo de la zona históricamente alta, lo cual señala la finalización de la tendencia subyacente bajista. El componente DI+ continúa por encima del componente negativo lo cual es una señal positiva para el dólar, aunque estos dos componentes no presentan una dirección definida.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,4% frente al dólar. El MFI y el RSI salen de la tendencia bajista de las últimas semanas y sus niveles son superiores a los de la semana pasada. El MACD esta cambiando su tendencia de bajista a alcista aunque es necesario la confirmación con un cruce positivo de sus dos principales componentes. Por otra parte, la tasa de cambio continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 200 semanas, ubicándose en el canal bajista según las bandas de Bollinger. La vela que deja es del tipo “gravestone doji” o lápida la cual es una señal negativa.

A nivel mensual, el RSI continúa ligeramente por debajo del nivel neutral de 50 aunque mantiene la tendencia positiva y su nivel es superior al presentado en mayo. Por su parte, el MFI retrocede con respecto al nivel presentado en mayo y el MACD continúa ascendiendo aunque existe una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo este mes o el próximo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por encima, hasta el momento,  del promedio de 20 meses ($2.105) lo cual cambia el panorama que se presentó a lo largo del mes y de cerrar así validaría este promedio como soporte importante para el dólar. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,6% frente al dólar norteamericano.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,6% frente a las principales monedas del mundo y continúa alrededor de los promedios móviles de 10 y 20 días, que están actuado como referencia (soporte/resistencia). Como mencioné ayer…”Los indicadores diarios presentan un panorama neutral con el RSI cerca del nivel neutral de 50 con tendencia lateral, el MACD ascendiendo con menor fortaleza y los componentes del ADX cerca de efectuar un cruce positivo aunque por el momento se mantiene “paralelos” el uno del otro. El dólar continúa “pivotando” sobre el nivel fibo 50% del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide con el promedio móvil de 20 días. El dólar se encuentra en un canal lateral entre 86,03 y 79,19. En el mediano plazo la tendencia es bajista ya que los principales indicadores están descendiendo, señalando pérdidas adicionales en el dólar. Un nivel crítico es 77,69 el mínimo del 18 de diciembre de 2008 y que se convierte en la línea clavicular de una formación HCH. Un cumplimiento de este patrón tendría como objetivo el nivel de 65,76.” Esto sigue siendo válido.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar cierra la semana con indecisión y se enfrenta al promedio móvil de 50 días así como a una serie de promedios móviles en diferentes periodos de tiempo. Como mencioné ayer…”En efecto, entre $2.220 y $2.170 se encuentran los promedios de 10, 50 y 200 semanas, el promedio de 50 meses y el promedio diario mencionado anteriormente. Lo anterior crea una zona de resistencia para el avance del dólar. Los indicadores diarios están avanzando desde niveles de sobreventa y apoyan la recuperación del dólar en el corto plazo, la cual tiene como objetivo inmediato la zona $2.217 – $2.248. A nivel semanal, los indicadores continúan presentando un sesgo bajista, que tiene como soporte inmediato nivel fibo 61,8% ($2.005) del movimiento mencionado anteriormente y el máximo de finales de junio de 2008 ($1.980), con el primer nivel probado la semana pasada como soporte.  A nivel mensual el dólar deja una larga cola que prueba el promedio móvil de 20 semanas y varios niveles fibos importantes, lo cual es una buena señal para el dólar. La tendencia alcista se mantiene. “ Esto sigue siendo válido.

Tendencia:

CP: Neutral (sesgo alcista).

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.170

$2.174

$2.195

$2.202

$2.222

$2.248

Los niveles de soporte son:

$2.140

$2.101

$2.094

$2.075

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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