Análisis Dólar en Colombia Junio 9/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.060,18 por dólar, un retroceso de $30,92 (1,48%). El dólar cerró en $2.055 luego de abrir a la baja, marcando un máximo de $2.071 en los primeros minutos de la jornada, para luego descender vertiginosamente y marcar un mínimo de $2.048 minutos más tarde. Posteriormente el dólar recuperó parte del terreno perdido y se mantuvo con tendencia lateral entre $2.055 y $2.065. Los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo y se ubican en $2.104 y $2.166 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 28,90, entrando nuevamente a la zona de sobreventa, mientras que el indicador MACD continúa descendiendo. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 14,69%. La divisa norteamericana continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente.

Las líneas corto y mediano plazo del indicador de la gráfica C continúan en la zona de sobreventa extrema. Esto señala una etapa donde se presentarán descensos adicionales pero el riesgo de un rebote se incrementa considerablemente. El segundo indicador ADX ingresa a la zona históricamente alta (>40), lo cual es una señal que señala una finalización de la tendencia subyacente. El componente DI- aumenta con respecto al día de ayer aunque su tendencia sigue  siendo a la baja y continúa en niveles extremos.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,4% frente al dólar. El MFI, el MACD y el RSI continúan descendiendo lo cual confirma la tendencia bajista de mediano plazo. La tasa de cambio se ubica por debajo del promedio móvil de 100 semanas ($2.070) y continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 200 semanas, lo cual es negativo para el dólar. Por otra parte, el dólar continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI se ubica por debajo del nivel neutral de 50 aunque mantiene la tendencia positiva y su nivel es inferior al presentado en mayo. El MFI aumenta con respecto al nivel presentado en mayo y el MACD continúa ascendiendo aunque existe una alta probabilidad de efectuar un cruce negativo este mes o el próximo. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cruza a la baja, hasta el momento,  el promedio de 20 meses ($2.099) lo cual es negativo para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 3,8% frente al dólar norteamericano.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El índice del dólar DXY, el cual es un contrato a futuro ofrecido por el NYBOT, es un promedio ponderado de la tasa de cambio frente al dólar de seis las principales monedas del mundo: Euro, Yen, Libra Esterlina, Dólar Canadiense, Corona Sueca y Franco Suizo. Esto da una buena idea del comportamiento del dólar a nivel mundial y se interpreta como: incremento en el índice señala fortaleza del dólar y retroceso señala debilidad. La gráfica D presenta el comportamiento del DXY en los últimos meses y claramente se ve el retroceso que ha tenido el dólar desde marzo del presente año y que actualmente alcanza niveles de sobreventa a nivel diario, señalando un próximo fortalecimiento del dólar a nivel mundial, lo cual también se refleja en un RSI y MACD ascendentes (no presentados en la gráfica).

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar parece estar nuevamente en una situación de consolidación esta vez entre $2.101 y $2.045 y continúa sin cerrar la brecha bajista entre $2.118 y $2.130. Los indicadores diarios continúan en (o saliendo de) niveles de sobreventa e incrementa la probabilidad de un rebote del dólar.  A nivel semanal, los indicadores continúan señalando una tendencia bajista, que tiene como soporte inmediato el promedio móvil de 100 semanas ($2.070), el cual fue superado la semana pasada aunque no de manera contundente. A nivel mensual el dólar continúa por debajo del promedio móvil de 20 meses y la tendencia alcista continúa.

Tendencia:

CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.075

$2.092

$2.104

$2.120

$2.140

Los niveles de soporte son:

$2.048

$2.020

$2.005

$1.944

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Comentarios

  1. Diego Arboleda Grisales dice:

    hola. Alguien me puede colaborar con el comportamiento del dolar en colombia desde el año 2000 hasta el 2010. gracias.

  2. Diego,

    La serie histórica la puede encontrar en la pagina web de la Superintendencia Financiera http://www.superfinanciera.gov.co

    Saludos, FT