Análisis Dólar en Colombia Marzo 12/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.481,26 por dólar, un retroceso de $25,47 (1,02%). El dólar cerró en $2.463 luego de abrir a la baja, marcando el máximo ($2.505) en los primeros minutos de la sesión, para luego descender durante toda la jornada y alcanzar un mínimo de $2.463 minutos antes de finalizar la sesión. Los promedios de 10 y 20 días están descendiendo y se ubican en $2.548 y $2.552 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI se ubica en 42,93, nivel inferior al de ayer y al nivel neutral de 50. Este indicador presenta una tendencia negativa. Por otra parte, el MACD continúa descendiendo con fuerza apoyando así la tendencia bajista de los últimos días. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 5,55%,acorde con el incremento en la volatilidad observada recientemente. La divisa norteamericana se ubica en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. El dólar continúa por debajo de los promedios móviles de 10 y 20, el primero de ellos cruzó a la baja el de 20, lo cual es una señal negativa para el dólar.

Las líneas de corto plazo (negra) y mediano plazo del indicador de la gráfica C  están descendiendo desde niveles de sobrecompra y la tendencia es bajista. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- hoy cruzó al alza el componente negativo, lo cual apoya la tendencia bajista de la tasa de cambio. El ADX presenta una tendencia descendente, lo cual indica que la tendencia alcista de los últimos meses ha perdido su fuerza.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 3,6% frente al dólar. El MFI disminuye con respecto a la semana pasada y continúa cerca de la zona de sobrecompra. El RSI es inferior al de la semana pasada y se ubica por debajo de la zona de sobrecompra, luego de formar una divergencia negativa la semana pasada. Por su parte, el MACD esta aumentando aunque con poca fuerza y es muy probable que forme una divergencia negativa. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI se acerca a la zona de sobrecompra y su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI conserva su tendencia alcista. El MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que en febrero. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 3,1% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar continúa en una etapa correctiva y como mencioné ayer…

luego de permanecer dos semanas en el rango $2.610 -$2.550, lo cual es congruente con lo observado en el US Dollar Index. Esta corrección se debe enfrentar con los niveles fibo 78,6% y 38,2% de los movimientos $2.658 – $1.631 y $1.517 – $2.983 respectivamente. Estos niveles junto con la línea de tendencia bajista de largo plazo, penetrada la última semana de enero de 2009, deberán servir como soporte inmediato. Los indicadores técnicos a nivel diario y semanal señalan el inicio de una etapa correctiva, que en el corto plazo debe tener como objetivo $2.400 y en el mediano plazo $2.250 – $2.144. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años).

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.483

$2.495

$2.517

Los niveles de soporte son:

$2.448

$2.437

$2.423

$2.418

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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