Análisis Dólar en Colombia Marzo 16/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.390,96 por dólar, un retroceso de $54,34 (2,22%). El dólar cerró en $2.383 luego de abrir nuevamente con un fuerte gap bajista, marcando el máximo al inicio de la jornada ($2.410)  mantener una tendencia descendente durante toda la sesión marcando el mínimo minutos antes de cerrar ($2.383). Los promedios de 10 y 20 días están descendiendo y se ubican en $2.518 y $2.543 respectivamente.

Gráfica USDCOP A

Gráfica USDCOP A

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI continúa con tendencia negativa y se ubica en 32,87, nivel inferior al del viernes. De igual forma, el MACD continúa descendiendo con fuerza apoyando así la tendencia bajista de los últimos días. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 8,78%,acorde con el incremento en la volatilidad observada recientemente. La divisa norteamericana continúa en la zona de sobreextensión formada por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. El dólar se ubica por debajo de los promedios móviles de 10, 20 y 50, superando este último el día de hoy.

Las líneas de mediano plazo del indicador de la gráfica C  están descendiendo desde niveles de sobrecompra y la tendencia es bajista. La línea negra de corto plazo se acerca a la zona de sobreventa y mantiene una fuerte tendencia descendente. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- continúa avanzando y se encuentra en la zona históricamente alta lo que señala que esta corrección a la baja esta llegando a niveles insostenibles. El ADX presenta una tendencia lateral lo cual señala indecisión.

Gráfica USDCOP B

Gráfica USDCOP B

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 2,5% frente al dólar. El MFI aumenta con respecto a la semana pasada y continúa cerca de la zona de sobrecompra. Por otra parte, el RSI es inferior al de la semana pasada y presenta una tendencia negativa. El MACD este efectuando un cruce negativo con lo cual se completaría la divergencia negativa que había mencionado en días pasados. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas, hasta el momento cruza a la baja el de 10 semanas y se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia positiva aunque  su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI conserva su tendencia alcista. El MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que en febrero. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger y se ubica ligeramente por debajo del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 6,3% frente al dólar norteamericano.

Gráfica USDCOP C

Gráfica USDCOP C

En resumen, el dólar continúa en una etapa correctiva y hoy supero a la baja los niveles fibo 78,6% y 38,2% de los movimientos $2.658 – $1.631 y $1.517 – $2.983 respectivamente, así como la línea de tendencia bajista de largo plazo que había superado a finales de enero del presente año. Actualmente el dólar tiene como soporte la linea de tendencia alcista de mediano plazo que tiene como inicio el mínimo de junio de 2008 y que esta ligeramente reforzada por el promedio móvil de 100 días. El viernes pasado mencioné que era posible que se formara un patrón “morning star”, sin embargo la vela de hoy niega esa posibilidad. Los indicadores técnicos a nivel diario están cerca de los niveles de sobreventa y se esperan caídas adicionales. A nivel semanal señalan el inicio de una etapa correctiva, que en el mediano plazo deben tener como objetivo $2.250 – $2.144. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años).

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.438

$2.423

$2.400

Los niveles de soporte son:

$2.362

$2.300

$2.265

$2.250

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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