Análisis Dólar en Colombia Marzo 2/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $1.775,69 por dólar, un avance de $4,99 (0,28%). El dólar cerró en $1.773 luego de abrir al alza, presentando una tendencia alcista durante gran parte de la jornada que lo llevó a marcar un máximo de $1.778 en la segunda mitad de la jornada. Posteriormente el dólar perdió gran parte del terreno, alcanzando un mínimo de $1.772 momentos antes del cierre de la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.773 y $1.779 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado que está saliendo de sobreventa y continúa formando una divergencia positiva con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum del dólar sigue siendo positivo. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 1,79%, por debajo del nivel critico de 2% lo cual indica que se aproxima un fuerte movimiento en el dólar. Por otra parte, el dólar permanece en el canal bajista ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de los promedios móviles de 10 y 2o días, este último promedio fue probado nuevamente hoy como resistencia. Según el indicador de la gráfica C en el corto, mediano y largo plazo se espera un mercado bajista el cual esta altamente sobrevendido y esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores mantienen el control del mercado aunque están perdiendo fuerza y la tendencia bajista esta llegando a su fin. El componente DI- del ADX esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,1% y permanece por debajo de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI señala un mercado bajista próximo a entrar a sobreventa mientras que el MACD indica que el momentum es negativo aunque inferior a lo observado en semanas recientes. El MFI y el estocástico lento señalan un mercado bajista, destacando que este último indicador ya indica un mercado sobrevendido.  La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y su amplitud disminuye a 15,91% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque ostensiblemente inferior al observado en febrero y próximo a efectuar un cruce negativo; el estocástico lento señala un mercado bajista que entra a sobreventa. La tasa de cambio ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,4% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.742.

RESUMEN

El dólar cierra la semana en la parte superior del rango que conforma el piso de la tasa de cambio: $1.783 – $1.742, probando por segunda sesión consecutiva el promedio móvil de 10 días el cual actúa como resistencia. Como he venido mencionando, aunque la tendencia de corto plazo es bajista la formación de varias divergencias positivas en el componente DI- del ADX, el MFI y el estocástico lento, así como la contracción en la volatilidad apoya una corrección en la tasa de cambio que tendría como objetivo inmediato el nivel fibo 21,4% ($1.807) del movimiento $2.046 – $1.742. Si el dólar logra superar los promedios de 10 y 20 días se abriría la puerta para alcanzar los $1.850. Caídas adicionales hacia los mínimos vistos en 2011 solo acentuarían estas divergencias y harían más vulnerable el mercado a correcciones en la tasa de cambio. A pesar de lo anterior, a nivel semanal el panorama es bajista por la formación de varias divergencias negativas por lo cual hay suficiente espacio para que el peso continúe fortaleciéndose y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP en los últimos días se ha debilitado.

Gráfica C

Gráfica C

Tendencia USD/COP:

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.779

$1.786

$1.792

Los niveles de soporte son:

$1.764

$1.750

$1.742

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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