Análisis Dólar en Colombia Marzo 24/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.353,21 por dólar, un avance de $12,38 (0,53%). El dólar cerró en $2.367 luego de abrir a la baja, marcando el mínimo en la primera hora de la jornada ($2.335) para luego recuperarse y ascender el resto de la sesión marcando un máximo de $2.368 al finalizar la jornada. Los promedios de 10 y 20 días están descendiendo y se ubican en $2.416 y $2.493 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI se encuentra por encima de la zona de sobreventa y se ubica en 35,06,  nivel superior al del viernes. De igual forma, el MACD continúa descendiendo aunque con menor fuerza que la semana pasada y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 15,44%, acorde con el incremento en la volatilidad observada recientemente. La divisa norteamericana se encuentra en el canal bajista según las bandas de Bollinger inferiores de una y dos desviaciones estándar. El dólar se ubica por debajo de los promedios móviles de 10, 20 y 50 días y ligeramente por encima del promedio de 100 días.

Las líneas de mediano plazo del indicador de la gráfica C  continúan descendiendo señalando que la tendencia es bajista. La línea negra de corto plazo continúa en la zona de sobreventa e indica rebotes en el corto plazo. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI- se encuentra ligeramente por debajo de la zona históricamente alta lo que señala que esta corrección esta llegando a niveles insostenibles. El ADX presenta una ligera tendencia ascendente sin embargo la señal sigue siendo de indecisión.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 0,4% frente al dólar. El MFI aumenta con respecto a la semana pasada y continúa cerca de la zona de sobrecompra. Por otra parte, el RSI es superior al de la semana pasada y presenta una tendencia negativa, acercándose al nivel neutral de 50. El MACD completó la semana pasada una divergencia negativa la cual había mencionado en días pasados y es una señal negativa en el mediano plazo. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 20, 50, 100 y 200 semanas y se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia positiva aunque  su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI conserva su tendencia alcista y el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que en febrero. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 6,9% frente al dólar norteamericano. La vela que se esta formando es altamente negativa.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar continúa en una etapa correctiva y continúa por debajo de los niveles fibo 78,6% y 38,2% de los movimientos $2.658 – $1.631 y $1.517 – $2.983 respectivamente, así como de la línea de tendencia bajista de largo plazo que había superado a finales de enero del presente año. De igual forma, el dólar continúa por debajo de la linea de tendencia alcista de mediano plazo que tiene como inicio el mínimo de junio de 2008 . El dólar esta probando por segunda sesión consecutiva el promedio móvil de 100 días, el cual actúa como resistencia.  Los indicadores técnicos a nivel diario están en niveles de sobreventa a nivel diario y aumenta la probabilidad de rebotes en el corto plazo. A nivel semanal los indicadores señalan el inicio de una etapa correctiva, que en el mediano plazo deben tener como objetivo $2.250 – $2.144. Es importante anotar que hay un gap bajista entre $2.431 y $2.410 el cual debe llenarse esta semana. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años).

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.400

$2.416

$2.423

$2.437

Los niveles de soporte son:

$2.314

$2.265

$2.250

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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