Análisis Dólar en Colombia Marzo 27/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.762,93 por dólar, un avance de $3,35 (0,19%). El dólar cerró en $1.763 luego de abrir sin cambios, marcando un mínimo de $1.761 en la primera media hora de la jornada. Posteriormente, el dólar ascendió alcanzando un máximo de $1.764 en la segunda mitad del día. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.760 y $1.764 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado que avanza lentamente desde niveles de sobreventa fortaleciendo una marcada divergencia positiva con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum del dólar sigue siendo positivo aunque mantiene una tendencia decreciente. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 0,65%, por debajo del nivel critico de 2% lo cual indica que se aproxima un fuerte movimiento en el dólar. Hay que destacar que un nivel como este no se observaba desde los años 2005 y comienzos de 2006, lo cual si bien sugiere lo mencionado anteriormente también puede reflejar una caída controlada del dólar estilo 2005. Por otra parte, el dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por encima del promedio móvil de 10 días y probando la resistencia dada por el promedio móvil de 20 días. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto, corto, mediano y largo plazo se espera un mercado bajista el cual esta altamente sobrevendido y forma una divergencia positiva con la tasa de cambio. Hay que destacar que la confluencia de las cuatro  líneas señala que el próximo movimiento al alza será significativo. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores mantienen el control del mercado y la tendencia bajista esta llegando a su fin. El componente DI- del ADX continúa formando una divergencia positiva con la tasa de cambio.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,2% y permanece por debajo de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI señala un mercado bajista cerca de entrar a la zona de sobreventa mientras que el MACD indica que el momentum es negativo aunque inferior a lo observado en semanas recientes. El MFI y el estocástico lento señalan un mercado bajista y altamente sobrevendido. La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y su amplitud disminuye a 12,15% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque ostensiblemente inferior al observado en febrero y próximo a efectuar un cruce negativo; el estocástico lento señala un mercado bajista que entra a sobreventa. La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,2% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.742.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

El dólar se fortalece frente al dólar aunque permanece dentro del canal lateral que se ha observado a lo largo del mes y que constituye la parte media del rango que conforma el piso de la tasa de cambio: $1.783 – $1.742. La tasa de cambio permanece por encima del promedio móvil de 10 días  y tiene como resistencia el PM de 20 días. El dólar necesita superar los promedios de 10 y 20 días para alcanzar los $1.850 y esta ruptura debe ser confirmada. Como he venido mencionando, aunque la tendencia de corto plazo es bajista la formación de varias divergencias positivas en el RSI, el componente DI- del ADX, el MFI y el estocástico lento, así como la contracción en la volatilidad apoya una corrección en la tasa de cambio que tendría como objetivo inmediato el nivel fibo 21,4% ($1.807) del movimiento $2.046 – $1.742. Por otra parte, caídas adicionales hacia los mínimos vistos en 2011 solo acentuarían estas divergencias y harían más vulnerable el mercado a correcciones en la tasa de cambio. A pesar de lo anterior, a nivel semanal el panorama es bajista por la formación de varias divergencias negativas por lo cual hay suficiente espacio para que el peso continúe fortaleciéndose y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP en los últimos días se ha debilitado.

Tendencia USD/COP:

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.765

$1.775

$1.789

Los niveles de soporte son:

$1.760

$1.753

$1.748

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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