Análisis Dólar en Colombia Marzo 28/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.771,25 por dólar, un avance de $8,32 (0,47%). El dólar cerró en $1.773 luego de abrir con un gap alcista alcanzando un mínimo de $1.766 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente, el dólar ascendió alcanzando un máximo de $1.775 en la segunda mitad del día. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.762 y $1.765 respectivamente, señalando una tendencia neutral en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado que alcanza niveles neutrales luego de formar una larga divergencia positiva con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 0,87%, por debajo del nivel critico de 2% lo cual indica que se aproxima un fuerte movimiento en el dólar. Hay que destacar que un nivel como este no se observaba desde los años 2005 y comienzos de 2006, lo cual si bien sugiere lo mencionado anteriormente también puede reflejar una caída controlada del dólar estilo 2005. Por otra parte, el dólar ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger, cruzando al alza el promedio móvil de 20 días y cerrando por encima de este promedio y el de 10 días. Hay que destacar que esto no ocurría desde el 6 de marzo del presente año. Según el indicador de la gráfica C en el corto, mediano y largo plazo se espera un mercado bajista el cual esta altamente sobrevendido y forma una divergencia positiva con la tasa de cambio, mientras que el muy corto plazo el mercado empieza corregir. El segundo indicador ADX, señala que los vendedores están cerca de perder el control del mercado y la tendencia bajista esta llegando a su fin.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,8% y permanece por debajo de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI señala un mercado bajista mientras que el MACD indica que el momentum es negativo aunque inferior a lo observado en semanas recientes. El MFI y el estocástico lento señalan un mercado bajista y altamente sobrevendido. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud disminuye a 12,02% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque ostensiblemente inferior al observado en febrero y próximo a efectuar un cruce negativo; el estocástico lento señala un mercado bajista que entra a sobreventa. La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,4% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.742.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

El dólar se fortalece frente al dólar aunque permanece dentro del canal lateral que se ha observado a lo largo del mes acercándose a la parte superior del rango que conforma el piso de la tasa de cambio: $1.783 – $1.742. La tasa de cambio tiene su mayor ganancia en lo que va del mes y supera al alza los promedio móviles de 10 y 20 días, lo cual es positivo para el dólar. Ahora la tasa de enfrenta al PM de 50 días y de ser superado dejaría la puerta abierta para alcanzar los $1.850. Como he venido mencionando, aunque la tendencia de corto plazo es bajista la formación de varias divergencias positivas en el RSI, el componente DI- del ADX, el MFI y el estocástico lento, así como la contracción en la volatilidad apoya una corrección en la tasa de cambio que tendría como objetivo inmediato el nivel fibo 21,4% ($1.807) del movimiento $2.046 – $1.742. Por otra parte, caídas adicionales hacia los mínimos vistos en 2011 solo acentuarían estas divergencias y harían más vulnerable el mercado a correcciones en la tasa de cambio. A pesar de lo anterior, a nivel semanal el panorama es bajista por la formación de varias divergencias negativas por lo cual hay suficiente espacio para que el peso continúe fortaleciéndose y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP en los últimos días se ha debilitado.

Tendencia USD/COP:

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.776

$1.783

$1.789

Los niveles de soporte son:

$1.765

$1.759

$1.753

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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