Análisis Dólar en Colombia Marzo 29/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.784,66 por dólar, un avance de $13,41 (0,76%). El dólar cerró en $1.792 luego de abrir nuevamente con un gap alcista alcanzando un mínimo de $1.776 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente, el dólar ascendió sostenidamente alcanzando un máximo de $1.799 poco antes de finalizar el día. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.764 y $1.766 respectivamente, señalando una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado alcista luego de formar una larga divergencia positiva con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 1,96%, por debajo del nivel critico de 2% lo cual indica que se aproxima un fuerte periodo de volatilidad, el cual puede estar comenzando ya. Por otra parte, el dólar se ubica por encima del canal de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger, lo cual debe ser corregido en las próximas sesiones. Por otra parte, la tasa cierra por encima del promedio móvil de 50 días lo cual no ocurría desde el 29 de diciembre de 2011. Según el indicador de la gráfica C en el corto, mediano y largo plazo se espera un mercado bajista el cual permanece sobrevendido y forma una divergencia positiva con la tasa de cambio. En el muy corto plazo el mercado esta corrigiendo estos niveles de sobreventa y se aproxima a la zona de sobrecompra. El segundo indicador ADX, señala que los compradores ahora tienen el control del mercado acercándose a niveles extremos.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 1,8% y cruza al alza el promedio de 10 semanas. El RSI aún señala un mercado bajista mientras que el MACD indica que el momentum es negativo aunque inferior a lo observado en semanas recientes. El MFI y el estocástico lento señalan un mercado bajista y altamente sobrevendido. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud disminuye a 11,88% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo aunque ostensiblemente inferior al observado en febrero y próximo a efectuar un cruce negativo; el estocástico lento señala un mercado bajista que entra a sobreventa. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,4% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.742.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

El dólar se fortalece frente al peso colombiano y sale del canal lateral que se ha observado a lo largo del mes y que conforma el piso de la tasa de cambio: $1.783 – $1.742. Si este rompimiento es validado en las próximas sesiones, el dólar tendría un objetivo de $1.824. La tasa de cambio tiene su mayor ganancia en lo que va del mes aunque hay que destacar que estamos a fin de mes y de trimestre por lo cual este movimiento puede estar influenciado por los flujos de cierre de calendario. Como mencione ayer, la tasa de enfrenta al PM de 50 días y de ser superado dejaría la puerta abierta para alcanzar los $1.850. Como he venido mencionando, aunque la tendencia de corto plazo es bajista la formación de varias divergencias positivas en el RSI, el componente DI- del ADX, el MFI y el estocástico lento, así como la contracción en la volatilidad apoya una corrección en la tasa de cambio que tendría como objetivo inmediato el nivel fibo 21,4% ($1.807) del movimiento $2.046 – $1.742. Por otra parte, caídas adicionales hacia los mínimos vistos en 2011 solo acentuarían estas divergencias y harían más vulnerable el mercado a correcciones en la tasa de cambio. A pesar de lo anterior, a nivel semanal el panorama es bajista por la formación de varias divergencias negativas por lo cual hay suficiente espacio para que el peso continúe fortaleciéndose y a nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP en los últimos días se ha debilitado.

Tendencia USD/COP:

CP: Alcista

MD: Bajista

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.800

$1.807

$1.827

Los niveles de soporte son:

$1.782

$1.777

$1.766

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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