Análisis Dólar en Colombia Marzo 30/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.561,21 por dólar, un avance de $75,65  (3,04%). El dólar cerró en $2.569 luego de abrir por segunda sesión consecutiva con un fuerte gap alcista, marcando el mínimo en los primeros minutos de la jornada ($2.526) y ascender durante gran parte de la sesión marcando un máximo de $2.579 a media sesión y finalizar la jornada con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo y se ubican en $2.413 y $2.476 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI se encuentra ascendiendo y se ubica en 63,46,  nivel superior al del viernes. Por otra parte, el MACD efectuó un cruce positivo lo cual es positivo para el dólar y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 14,91%. La divisa norteamericana se encuentra en el canal alcista según las bandas de Bollinger. El dólar permanece por encima de los promedios de 10, 20 50, 100 y 200 días.

Las líneas de mediano plazo del indicador de la gráfica C  se encuentran en niveles neutrales y la línea negra de corto plazo se ubica en la zona de sobrecompra activando la señal de alerta. El segundo indicador (ADX) muestra un cruce positivo entre el DI+ y el DI-, lo cual es positivo para el desempeño del dólar aunque el DI+ esta ya en niveles históricamente altos. El ADX presenta una tendencia lateral señalando indecisión.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 3,0% frente al dólar. El MFI aumenta con respecto a la semana pasada y continúa cerca de la zona de sobrecompra. Por otra parte, el RSI es superior al de la semana pasada aunque con tendencia negativa. El MACD presenta un comportamiento lateral luego de formar una divergencia negativa. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y entra en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Hay que resaltar que esta semana el dólar abre con un gap alcista entre $2.499 y $2.528, el cual se debe cerrar esta semana o la próxima.

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia positiva aunque  su nivel es inferior al del mes pasado. El MFI conserva su tendencia alcista y el MACD continúa ascendiendo. Por otra parte, el dólar continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger y se ubica por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,0% frente al dólar norteamericano. La vela que forma hasta el momento deja una larga cola y prueba directamente el promedio de 100 meses validandolo hasta el momento como soporte.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar fortaleciéndose rápidamente y se encuentra en niveles similares a los presentados a finales de febrero y comienzos de marzo del presente año. Gráficamente se puede identificar un canal alcista (líneas purpura discontinuas) que tiene como puntos de dibujo los máximos del 24 de octubre/2008 y 24 de febrero/2009 y los mínimos del 18 de diciembre/2008 y 19 de marzo/2009 (es curiosa la simetría en los picos y valles: cuatro meses y tres meses). El techo de este canal se incrementa en aproximadamente $2,2 diarios y para los próximos días estará ligeramente por encima de los niveles fibo 100% y 21,4% de los movimientos $2.656 – $1.631 y $1.517 – $2.983, respectivamente, y de la zona de sobreextensión según las bandas de Bollinger, lo cual me hace pensar que esta zona es el objetivo de este movimiento al alza. Por lo anterior en el corto plazo el bojetivo esta entre $2.669-$2.656.  Los indicadores técnicos a nivel diario aún tienen espacio para avanzar aunuqe como mencione la semana pasada me “preocupa un poco la rapidez de este rebote lo cual puede generar que al llegar a $2.600 los indicadores entren nuevamente a sobrecompra y creen divergencias negativas”. A nivel semanal los indicadores continúan señalando el inicio de una etapa correctiva, que en el mediano plazo deben tener como objetivo $2.250 – $2.144. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años).

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.600

$2.610

$2.647

$2.656

$2.669

Los niveles de soporte son:

$2.562

$2.500

$2.476

$2.460

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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