Análisis Dólar en Colombia Marzo 3/2010

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.916,41 por dólar, un incremento de $20,55 (1,08%). El dólar cerró en $1.927 luego de abrir con un gap alcista, marcando un mínimo de $1.907 en la primera hora de la sesión. Posteriormente ascendió fuertemente marcando un máximo de $1.933 poco antes de finalizar la jornada, cerrando con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.923 y $1.941, señalando una tendencia a la baja.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI rebota fuertemente y regresa nuevamente a niveles neutrales, mientras que el indicador MACD señala que el momentum de la tasa de cambio es negativa y forma una triple divergencia positiva en el histograma. La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,36%, reflejando la menor volatilidad observada en los últimos días. La divisa norteamericana ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por encima del promedio móvil de 10 días.

La línea de largo plazo del indicador de la gráfica C señala una tendencia a la baja para el dólar, mientras que las líneas de mediano y corto plazo permanecen en sobreventa, señalan un fortalecimiento del dólar. El segundo indicador ADX señala pérdida de fuerza en la tendencia bajista observada desde mediados de diciembre de 2009 y los vendedores continúa con el control del mercado saliendo de niveles extremos mientras que los compradores están incrementando su fuerza.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,2%, permaneciendo por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 semanas. El RSI señala una tendencia bajista mientras que el Money Flow Index (MFI) desciende desde la zona de sobrecompra y el MACD indica que el momentum de la tasa de cambio es a la baja. Por otra parte, la tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y la amplitud de estas aumenta a 8,74%. Hay que destacar que hasta el momento el promedio de 10 días cruza a la baja el promedio de 20, lo cual es negativo para el dólar.

A nivel mensual, el RSI continúa señalando indecisión mientras que el MFI permanece en la zona de sobreventa y el MACD señala una tendencia bajista en el mercado. El dólar permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 10 meses ($2.003). Este mes el peso colombiano se deprecia 0,2% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.848.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

Como mencioné ayer: “La tasa de cambio se acerca a niveles que en el pasado reciente han generado una fuerte reacción política por parte de los exportadores y donde el Banco de la República ha tomado acciones tendientes a frenar la apreciación del peso colombiano.”, lo cual se confirmo al anunciarse por parte del Banco la realización de subastas de compra de dólares durante el primer semestre del año para corregir el “desalineamiento de la tasa de cambio.” Con esta decisión es claro que la tasa de cambio tiene un piso en $1.900, un piso contra el cual jugaran los especuladores. Por otra parte, la tasa de cambio regresa al rango $1.938 – $1.916 que había formado en las últimas semanas formando una divergencia positiva en el MFI y el histograma del MACD. La tasa de cambio rebota del objetivo secundario de $1.880, mencionado desde hace varias semanas, nivel cercano a la línea de tendencia ascendente formada por los mínimos de $1.633 (18 junio/2008) y $1.810 (14 octubre/2009). Varios indicadores diarios como el RSI, MFI y el estocástico, están cerca o en sobreventa y otros como el MACD han cambiado a tendencia negativa, lo cual permitiría rebotes menores en la tasa de cambio. A nivel semanal el panorama es bajista y a nivel mensual la tendencia continúa siendo bajista aunque algunos indicadores están mejorando su posición. Finalmente, continúa la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia USD/COP:

CP: Bajista

MD: Bajista

LP: Bajista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.941

$1.962

$1.970

$1.977

Los niveles de soporte son:

$1.911

$1.902

$1.882

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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