Análisis Dólar en Colombia Marzo 3/2014

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $2.052,51 por dólar, un avance de $5,76 (0,28%). El dólar cerró en $2.054 luego de abrir al alza, alcanzando un máximo de $2.055,55 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente el dólar descendió rápidamente alcanzando un mínimo de $2.047 y posteriormente recuperó gran parte del terreno perdido cerrando  la sesión con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado que permanece cerca de niveles de sobrecompra y podría formar una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es negativo e inferior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 2,17%, indicando que esta iniciando un fuerte movimiento en la tasa de cambio. El estocástico lento señala un mercado que permanece cerca de sobrecompra y esta formando una divergencia negativa. El dólar ingresa al canal alcista según las Bandas de Bollinger, luego de probar el soporte dado por el promedio de 10 días. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto, corto, mediano y largo plazo señala un mercado sobrecomprado que forma una divergencia negativa. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado y el componente DI+ forma una divergencia negativa con la tasa de cambio.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,4%, ubicándose por encima de todos los promedios semanales aquí presentados. El RSI permanece en la zona de sobrecompra y estaría formando una divergencia negativa. El MACD indica que el momentum es positivo e inferior al de la semana pasada mientras que el MFI ingresa nuevamente a la zona de sobrecompra  y hasta el momento forma una divergencia negativa. Por otra parte, el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y efectúa un cruce positivo. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 10,73% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia alcista mientras que el MFI ingresa a la zona de sobrecompra. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en febrero; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado con niveles que no se veían desde octubre de 2002. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y cierra por encima del promedio de 100 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,4% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 100 meses ($2.007) y como resistencia los $2.118.

RESUMEN

La tasa de cambio abre el mes cerca del máximo para 2014 y se ubica por encima de la resistencia dada por el máximo del 28 de diciembre de 2010: $2.046, aunque podría estar formando un doble techo alrededor de los $2.050. Hay que recordar que los $2.046 ya fue probado el 7 de mayo y el 28 de diciembre de 2010 y marcó el fin del rally alcista. Los promedios de 10 y 20 días actúan como soportes inmediatos y de ser superados abrirían la puerta para regresar a los $2.000. Por otra parte de ser superado de manera sostenida los $2.046 el dólar tendría como objetivo el nivel fibo 38,2% ($2.074) del movimiento $2.611-$1.742. Los indicadores diarios podrían formar divergencias negativas si el dólar no logra ganancias adicionales en las próximas sesiones. La tendencia semanal es alcista y a nivel mensual el panorama es alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Hay que recordar que el plan de compras de dólares del Banco de la República se mantendrá entre enero y marzo de 2014, el cual será hasta USD$1.000 millones aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. Para 2014 esperamos que la tasa de cambio se mantenga entre los $1.850 y $2.000.


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TENDENCIA

CP:  Neutral

MD:  Alcista

LP:  Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.062

$2.064

$2.074

Los niveles de soporte son:

$2.046

$2.042

$2.027

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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