Análisis Dólar en Colombia Marzo 5/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.809,65 por dólar, un retroceso de $3,88 (0,21%). El dólar cerró en $1.809,7 luego de abrir ligeramente a la baja, marcando un máximo de $1.813 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente el dólar descendió alcanzando un mínimo de $1.808 en la primera mitad de la sesión, para luego recuperar parte del terreno perdido y cerrar el día con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI desciende de la zona de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo aunque descendente. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,92%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de todos los promedios aquí presentados, encontrando soporte en el promedio de 10 días el cual no visitaba desde mediados de febrero del presente año. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el mediano plazo señala una tendencia alcista y en el muy corto y corto plazo señala un mercado sobrecomprado que forma una divergencia negativa. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque pierden fuerza rápidamente luego de alcanzar niveles extremos, mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra y esta formando un triple divergencia.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,2%, cerrando hasta el momento por debajo del promedio de 100 semanas. El RSI avanza desde la zona neutral mientras que el MACD indica que el momentum es positivo apoyando mayores ganancias para el dólar. El MFI se ubica cerca de niveles neutrales mientras que el estocástico lento se acerca a niveles de sobrecompra. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 3,51% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral al igual que el MFI. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en febrero; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido, formando una triple divergencia positiva que viene desde el 2010 y efectuando un cruce positivo. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, permaneciendo por encima del promedio de 10 meses y encontrando resistencia en el promedio de 20. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,2% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.822.

RESUMEN

La tasa de cambio esta probando el soporte formado por el promedio móvil de 10 días y el nivel fibo  21,4% ($1.807) del movimiento $1.742 – $2.046, corrigiendo de acuerdo con los niveles de sobrecompra que señalan varios indicadores. La formación de divergencias negativas en varios de ellos incrementa la probabilidad de una corrección adicional que tendría como soporte la zona de promedios entre $1.795 – $1.798. El dólar se encuentra en una zona de congestión como lo evidencia el comportamiento de la tasa de cambio en los meses de agosto y noviembre de 2012. Por otra parte tiene como soporte importante la línea de tendencia alcista formada por los mínimos del 2 y 14 de enero, la cual es reforzada por el promedio de 20 días el cual viene ascendiendo. La divisa mantiene como objetivo alcista la zona entre $1.835 – $1.855, siempre y cuando respete la línea antes mencionada. Mirando el comportamiento de la tasa de cambio en los últimos dos años, esta ha encontrado un fuerte soporte en los $1.740 y tarde o temprano termina rebotando hacia los $1.850, por lo menos. A nivel semanal la tendencia es alcista y a nivel mensual el panorama es neutral. Los indicadores semanales aún tienen espacio antes de llegar a sobrecompra. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y el objetivo de equilibrio esta por encima de los $1.900, ahora llamado “Dólar Cárdenas”. Si el dólar logra superar de manera sostenida los promedios mensuales de 10 y 20 ($1.802-$1.820), lo cual esta cerca de hacer, este tendría el camino libre para alcanzar el promedio de 50 meses el cual corresponde aproximadamente al Dólar Cárdenas. Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial, la crisis europea y la resolución definitiva del “Abismo Fiscal” en los Estados Unidos.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD: Alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.810

$1.821

$1.823

Los niveles de soporte son:

$1.808

$1.801

$1.798

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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