Análisis Dólar en Colombia Marzo 6/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana y el lunes es de $2.548,57 por dólar, un retroceso de $24,35 (0,95%). El dólar cerró en $2.556,para luego descender rápidamente marcando un mínimo de $2.531. Posteriormente recupero parte de las pérdidas y finalizó la jornada con tendencia lateral. El máximo del día lo marco en la apertura del mercado. Los promedios de 10 y 20 días  se ubican en $2.573 y $2.551 respectivamente y el primero de ellos empezó a descender lo cual no ocurría desde el 15 de enero del presente año.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 60,18, inferior al de ayer y con tendencia negativa. Por su parte, el MACD continúa descendiendo y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 5,71%. La divisa norteamericana se ubica en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. El dólar cierra por debajo del promedio móvil de 10 días señalando debilidad en la tendencia alcista y prueba por primera vez el promedio de 20 días, lo cual no ocurría desde el 16 de enero del presente año.

Las líneas de corto plazo (negra) y mediano plazo del indicador de la gráfica C  continúa en sobrecompra extrema señalando una corrección en los próximos días. El segundo indicador (ADX) muestra que el componente DI+ presenta una tendencia a la baja, al igual que el ADX el cual se encuentra por debajo de 40 y presenta una tendencia descendente.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 0,5% frente al dólar. El MFI se incrementa con respecto a la semana pasada, acercándose a la zona de sobrecompra. El RSI es ligeramente superior al de la semana pasada y continúa en la zona de sobreventa, formando una divergencia negativa. Por su parte, el MACD esta aumentando aunque con poca fuerza y con la posibilidad de formar una divergencia negativa. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas y se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI se acerca a la zona de sobrecompra y su nivel es superior al del mes pasado al igual que el MFI. El MACD continúa ascendiendo y con mayor fuerza que en febrero. Por otra parte, el dólar se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger y por encima del promedio móvil de 100 meses. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,5% frente al dólar norteamericano.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, como mencioné ayer el dólar se encuentra en una etapa lateral dentro de la tendencia ascendente de los últimos meses ubicándose en un rango de $2.610 – $2.550 con una fuerte probabilidad de corregir inicialmente hacia los $2.400. Los indicadores técnicos señalan el inicio de una etapa correctiva, por ejemplo el RSI diario ya presenta una divergencia negativa. A nivel semanal se ha formado una divergencia negativa en el RSI y se esta formando una en el MACD, lo cual apoya lo observado a nivel diario y señala correcciones en las próximas semanas que deben tener un buen soporte en $2.250 – $2.144. Hay que recordar que la tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). Hay que anotar que el comportamiento de la tasa de cambio de los últimos años presenta una fuerte correlación con el Indice del Dolar publicado por ICE, y que al analizar este último se observa la formación de una divergencia negativa (ver Gráfica)

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.573

$2.586

$2.610

$2.622

Los niveles de soporte son:

$2.515

$2.500

$2.495

$2.480

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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