Análisis Dólar en Colombia Mayo 17/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.804,92 por dólar, un avance de $11,31 (0,63%). El dólar cerró en $1.806 luego de abrir fuertemente al alza y marcar un mínimo de $1.798 en la apertura de la jornada. Posteriormente, el dólar mantuvo una tendencia ascendente alcanzando un máximo de $1.810 a mitad de la sesión y posteriormente cedió parte del terreno ganado, cerrando con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.773 y $1.769 respectivamente, señalando una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado alcista aunque sobrecomprado mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 3,43% acorde con lo observado en las últimas sesiones. Por otra parte, el dólar permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 días, destacándose que hoy cruzó al alza este último promedio. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto plazo el mercado es alcista y sobrecomprado y en el largo plazo el mercado avanza desde sobreventa. En el corto y mediano plazo el mercado es neutral con sesgo bajista. El segundo indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque ya se ubican en niveles extremos.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 2,4% y hasta el momento supera los promedios de 10 y 20 semanas. El RSI señala un mercado en niveles neutrales y esta formando una divergencia positiva mientras que el MACD indica que el momentum pasa a ser positivo. El MFI avanza desde sobreventa al igual que el estocástico lento. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 2,85% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum pasa a ser positivo; el estocástico lento señala un mercado bajista y sobrevendido, destacando la posible formación de una triple divergencia positiva así como un posible cruce positivo. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,5% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.840.

RESUMEN

El dólar supera la línea de cuello del patrón HCH invertido, la cual debe ser confirmada en las próximas sesiones, así como el PM de 100 días lo cal no ocurría desde comienzos de septiembre de 2011. Si logra mantenerse por encima del canal lateral el dólar tendría un objetivo de $1.824 y si logra completar el patrón HCHi el objetivo sería $1.841. Los indicadores diarios señalan que aún hay espacio para subir aunque no es mucho ya que varios se encuentran en sobrecompra. Adicionalmente la tasa de cambio se enfrenta al nivel fibo 21,4% ($1.807) del movimiento $1.742 – $2.046, la cual sirvió de resistencia en agosto de 2011. Hay que destacar que el patrón HCH invertido con el primer hombro el mínimo del 29 de febrero de 2012, la cabeza el 16 de marzo  y el segundo hombro sería el mínimo del 3 de mayo, hasta el momento se esta cumpliendo. A nivel semanal el panorama es neutral y un rompimiento sostenido de los $1.800 cambiaría el panorama a alcista. A nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial. Hay que destacar la correlación entre el DXY y el USD/COP en los últimos días no ha sido tan fuerte.

Gráfica C

Gráfica C

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral sesgo alcista

MD: Neutral

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.807

$1.817

$1.825

Los niveles de soporte son:

$1.800

$1.786

$1.770

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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