Análisis Dólar en Colombia Mayo 28/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.190,45 por dólar, un retroceso de $18,44 (0,83%). El dólar cerró en $2.175 luego de abrir al alza marcando un máximo de $2.216 y descender rápidamente para marcar un mínimo de $2.169 a media jornada. Posteriormente ascendió recuperando parte de las pérdidas sin embargo cerró con tendencia a la baja. Los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo y se ubican en $2.219 y $2.233 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 31,79, cerca de la zona de sobreventa, mientras que el indicador MACD continúa con una tendencia lateral con sesgo al alza  La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 5,91%. La divisa norteamericana continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente.

Las líneas de mediano plazo del indicador de la gráfica C continúan en la zona de sobreventa extrema, señalando una alta probabilidad de fortalecimiento del dólar en los próximos días. Hay que esperar que la línea azul ingrese a la zona de sobreventa y se una con los otros indicadores para que se concrete un cambio de tendencia. El segundo indicador ADX presenta una tendencia lateral y el componente DI- aumenta con respecto al día de ayer con posibilidad de formar una divergencia negativa con la tasa de cambio, siempre y cuando el indicador se mantenga por debajo de 41,78.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal, el peso colombiano se aprecia 1,5% frente al dólar. El MFI, el MACD y el RSI continúan descendiendo lo cual confirma la tendencia bajista de mediano plazo. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 100 y 200 semanas, cruzando a la baja el promedio de 50 semanas y probando como soporte el promedio de 200 semanas. El dólar continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia positiva aunque su nivel es inferior al presentado en abril. El MFI conserva su tendencia alcista y el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que el mes pasado. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y hasta el momento se encuentra por debajo de los promedios móviles de 10, 50 y 100 meses lo cual es negativo para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 5,2% frente al dólar norteamericano.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar sale de la zona de consolidación alrededor de la linea clavicular de la formación HCH mensual, luego de probar la resistencia dada por el promedio móvil de 10 días. A pesar de esto los indicadores a nivel diario están saliendo de sobreventa lo cual es una buena señal a corto plazo, con la posibilidad de crear divergencias positivas en varios de ellos. A nivel semanal, los indicadores continúan señalando una etapa correctiva, que en el mediano plazo tiene como objetivo $2.250 – $2.144, el cual se encuentra cerca luego de superar el soporte del promedio móvil de 50 semanas ($2.198). El promedio de 200 semanas sirvió como soporte en septiembre ($2.172) y diciembre ($2.174) de 2008, falta ver si esta vez desempeña ese mismo papel. Hay que anotar que este promedio en su tarea de soporte esta acompañado por el nivel fibo 50% del movimiento bajista $2.658 – $1.633 y si miramos los episodios reciente en que el promedio de 200 semanas fue superado como soporte (las fechas antes mencionadas), el dólar se detuvo justo en este nivel fibo y entre los dos hay una diferencia de aproximadamente $30. Un posible escenario sería una caída adicional al este nivel fibo, seguido de un rebote al promedio de 200 semanas cerrando por encima de este y creando la posibilidad de una formación HCH semanal, siendo este el  comienzo del segundo hombro. La tendencia de largo plazo (a nivel mensual) es al alza, con un objetivo de $3.201. Aclaro que este valor es un objetivo de largo plazo (años). Por el momento el dólar se encuentra por debajo de los promedios móviles de 10 y 50meses ($2.307 y $2.196 respectivamente) y es necesario un cierre por encima de este promedio para mantener la tendencia. Hay que destacar la caída en la volatilidad diaria medida por la amplitud de las bandas de Bollinger, lo cual señala un periodo de consolidación y aún más importante un posible movimiento fuerte en las próximas semanas, aunque es muy prematuro para saberlo.

Tendencia:

CP:  Neutral.

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.196

$2.198

$2.205

$2.219

$2.233

$2.250

Los niveles de soporte son:

$2.169

$2.144

$2.124

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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