Análisis Dólar en Colombia Mayo 29/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana y el lunes es de $2.140,66 por dólar, un retroceso de $49,79 (2,27%). El dólar cerró en $2.137 luego de abrir con un fuerte gap bajista  marcando un máximo de $2.158 en los primeros minutos de la sesión y descender rápidamente para marcar un mínimo de $2.137 poco después de la media jornada y finalizar con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días se encuentran descendiendo y se ubican en $2.207 y $2.226 respectivamente.

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 27,65, entrando nuevamente en la zona de sobreventa, mientras que el indicador MACD efectua un cruce bajista aunque continúa con una tendencia lateral. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 6,60%. La divisa norteamericana se ubica en la zona de sobreextensión bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios presentados habitualmente.

Las líneas de corto y mediano plazo del indicador de la gráfica C continuan en la zona de sobreventa extrema y la línea azul ingreso hoy a la zona de sobreventa. Esto señala una etapa donde se presentarán descensos adicionales pero el riesgo de un rebote se incrementa considerablemente. El segundo indicador ADX presenta una tendencia al alza y el componente DI- aumenta con respecto al día de ayer negando la posibilidad de formar una divergencia negativa con la tasa de cambio, ya que supera el nivel de 41,78. La tendencia bajista se recupera aunque sigue en niveles históricamente altos.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 3,2% frente al dólar. El MFI, el MACD y el RSI continúan descendiendo lo cual confirma la tendencia bajista de mediano plazo. La tasa de cambio se encuentra por encima del promedio de 100 semanas y cierra por debajo de los promedios de 50 y 200 semanas, lo cual es negativo para el dólar. Para el primer promedio mencionado esto no ocurría desde agosto del año pasado y para el segundo promedio no ocurría desde septiembre del mismo año. El dólar continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger.

A nivel mensual (Gráfica D), el RSI se ubica por debajo del nivel neutral de 50 aunque mantiene la tendencia positiva y su nivel es inferior al presentado en abril. El MFI disminuye y el MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que el mes pasado. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cierra por debajo de los promedios móviles de 10, 50 y 100 meses lo cual es negativo para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 6,9% frente al dólar norteamericano y recupera el terreno perdido en los primeros cuatro meses del año.

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Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

En resumen, el dólar cierra el mes con un fuerte descenso superando así varios promedios móviles claves a nivel semanal y mensual. A pesar de esto los indicadores a nivel diario están saliendo de sobreventa (excepto el RSI) lo cual es una buena señal a corto plazo, con la posibilidad de crear divergencias positivas en varios de ellos (MACD y estocástico). A nivel semanal, los indicadores continúan señalando una tendencia bajista, que hoy cumplió con el objetivo de mediano plazo que se había mencionado desde hace varias semanas y que tenia como objetivo $2.250 – $2.144. Ayer había mencionado la importancia del promedio de 200 semanas y el nivel fibo 50% ($2.144) del movimiento bajista $2.658 – $1.633, hoy ambos fueron superados aunque el el escenario descrito ayer (“Un posible escenario sería una caída adicional a este nivel fibo, seguido de un rebote al promedio de 200 semanas cerrando por encima de este y creando la posibilidad de una formación HCH semanal, siendo este el comienzo del segundo hombro”), sigue siendo válido ya que si bien el nivel fibo fue superado no lo fue de una manera contundente y a nivel diario el movimiento esta sobreextendido. A nivel mensual mayo deja un panorama un poco complicado ya que el dólar cerró por debajo de la línea clavicular de la formación HCH mensual y de los promedios de 50 y 10 meses, lo cual junto con varios indicadores técnicos cayendo plantea un escenario bajista. Sin embargo, no considero que sea necesario (todavía) replantear la tendencia de largo plazo presentada en los últimos meses y que tiene un objetivo de $3.201 (años). 

Gráfica D USDCOP

Gráfica D USDCOP

Tendencia:

CP: Neutral (sesgo bajista).

MD: A la baja.

LP: Al alza.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.145

$2.155

$2.174

$2.190

$2.207

$2.226

Los niveles de soporte son:

$2.155

$2.119

$2.095

$2.077

$2.023

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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