Análisis Dólar en Colombia Mayo 29/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.894,13 por dólar, un retroceso de $2,97 (0,16%). El dólar cerró en $1.892,4 luego de abrir a la baja y marcó un máximo de $1.901,1 en la primera media hora de la jornada y posteriormente descendió sostenidamente alcanzando un mínimo de $1.889,93 a mitad del día, manteniendo una tendencia lateral en la segunda mitad de la sesión.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI permanece en la zona de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo y superior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 4,76%, acorde con el fuerte movimiento en la divisa observado en las últimas sesiones. El dólar ingresa a la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y permanece por encima de todos los promedios aquí presentados. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el mediano y largo plazo el mercado permanece cerca de niveles de sobrecompra y en muy corto y corto plazo ya señala un mercado sobrecomprado. El riesgo de una corrección se mantiene elevado. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado y se ubican en la zona extrema, alcanzando niveles que no se veían desde mayo del año pasado y que podrían indicar una corrección para la próxima esta semana.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,7%. El dólar se ubica por encima de todos los promedios aquí presentados. El RSI mantiene una tendencia alcista permaneciendo en la zona de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de la semana pasada. El MFI permanece cerca de niveles neutrales mientras que el estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra. La tasa de cambio se ubica en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 5,50% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en abril; el estocástico lento señala un mercado alcista que se acerca a la zona de sobrecompra. La tasa de cambio ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger, ubicándose por encima del promedio de 50 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 3,7% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 20 meses ($1.822) y como resistencia los $1.928.

RESUMEN

La tasa de cambio hace un pausa luego de marcar un nuevo máximo para el año el día de ayer. El movimiento de la última semana ha sido muy fuerte lo cual ha llevado a que técnicamente se presenten situaciones de sobrecompra que deben ser corregidas. El dólar mantiene la tendencia alcista que comenzó en enero del presente año y encuentra resistencia en el nivel fibo 50%($1.894) del movimiento $1.742 – $2.046. Ahora tiene como soportes el promedio de 10 días, el de 200 semanas, 50 meses, el nivel fibo 38,2% ($1.858) del movimiento $1.742 – $2.046 y el nivel fibo antes mencionado. La mayoría de los indicadores diarios presentan altos niveles de sobrecompra. Hay que destacar que el volumen del último mes ha venido descendiendo desde su pico a mediados de abril, lo cual es una señal de advertencia para esta parte del rally 2013. El siguiente objetivo alcista es la zona entre $1.922-$1.930 donde se encuentran varios niveles fibo que marcaron el techo de la tasa de cambio entre finales de septiembre y finales de diciembre del año pasado. A nivel semanal la tendencia es alcista y a nivel mensual el panorama es neutral.

Gráfica C

Gráfica C

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía para la segunda mitad del año. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y el objetivo de equilibrio esta por encima de los $1.900, ahora llamado “Dólar Cárdenas”, el cual fue alcanzando hoy. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial, la crisis europea, la resolución definitiva del “Abismo Fiscal” en los Estados Unidos, la implementación efectiva del Plan de Choque PIPE el cual, según el Gobierno, debe aumentar la demanda de dólares tanto del sector privado como el oficial y la reunión de la Junta del Banco de la República del próximo 31 de mayo donde se decidirá si se extiende o modifica el plan de compras de dólares, del cual es partidario el Ministro de Hacienda.


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD: Alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.907

$1.914

$1.922

Los niveles de soporte son:

$1.882

$1.878

$1.875

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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