Análisis Dólar en Colombia Mayo 9/2012

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.775,96 por dólar, un avance de $15,36 (0,87%). El dólar cerró en $1.770 luego de abrir con un gap alcista y marcar un máximo de $1.787 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente, el dólar mantuvo una tendencia descendente y alcanzo un mínimo de $1.768 poco antes de finalizar el día. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.761 y $1.767 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI pasa a señalar un mercado neutral mientras que el MACD indica que el momentum del dólar pasa a ser positivo. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 1,39% acorde con lo observado en las últimas sesiones. Por otra parte, el dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y hoy supero la resistencia dada por los promedios de 20 y 50 días. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto plazo el mercado se acerca a niveles neutrales y en el largo plazo el mercado empieza a salir de sobreventa. En el corto y mediano plazo el mercado es bajista. El segundo indicador ADX señala que los compradores ahora tienen el control del mercado.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,7% y hasta el momento cierra por encima del promedio de 10 semanas. El RSI señala un mercado que permanece cerca de sobreventa y estaría formando una divergencia positiva mientras que el MACD indica que el momentum es negativo aunque inferior a lo observado en semanas recientes. El MFI y el estocástico lento señalan un mercado bajista y altamente sobrevendido, aunque ya dan señales de empezar a corregir estos niveles. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud disminuye a 2,00% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI aún señala una tendencia alcista y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es negativo; el estocástico lento señala un mercado bajista y sobrevendido, destacando la posible formación de una triple divergencia positiva. La tasa de cambio ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,4% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.742.

RESUMEN

El dólar prueba el techodel canal lateral que se ha observado desde marzo y que conforma el piso de la tasa de cambio: $1.783 – $1.742, y se acerca a la línea de cuellodel patrón HCH invertido que mencione ayer. Como he venido mencionando el BanRep y el gobierno difícilmente  toleraran que se rompa el piso de los $1.740, ya que esto borraría la credibilidad de las medidas que se han tomado hasta el momento y por el contrario los forzaría a tomar medidas más agresivas por parte de estos dos agentes. Si la tasa de cambio logra superar los $1.800 los objetivos serían: inmediato $1.807 y mediano plazo $1.824 y $1.850. Hay que destacar que se esta formando un patrón HCH invertido con el primer hombro el mínimo del 29 de febrero de 2012, la cabeza el 16 de marzo  y el segundo hombro sería el mínimo del 3 de mayo. A nivel semanal el panorama es neutral y un rompimiento sostenido de los $1.800 cambiaría el panorama a alcista. A nivel mensual es neutral con sesgo alcista. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial. Hay que destacar la correlación entre el DXY y el USD/COP en los últimos días no ha sido tan fuerte.

Gráfica C

Gráfica C

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral

MD: Neutral

LP: Neutral sesgo alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.783

$1.793

$1.800

Los niveles de soporte son:

$1.767

$1.761

$1.759

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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