Análisis Dólar en Colombia Noviembre 1/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.891,38 por dólar, un avance de $19,89 (1,06%). El dólar cerró en $1.891 luego de abrir con un gap alcista, marcando un mínimo de $1.885 en los primeros minutos de la jornada para luego ascender alcanzando un máximo de $1.896 en la segunda mitad de la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.881 y $1.905 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado neutral  mientras que el MACD indica que el momentum es negativo aunque inferior al observado en las últimas sesiones. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 3,27% mientras que el dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por encima del promedio móvil de 10 días, lo cual no ocurría desde el 6 de octubre del presente año.

Según el indicador de la gráfica C el dólar continúa corrigiendo los niveles de sobrecompra de las últimas semanas lo cual apoya mayores ganancias para el peso colombiano y en el muy corto plazo señala un mercado neutral. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque están cerca de perderlo.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se debilita 1,5% ubicándose por encima de los PM de 10 y 100 semanas, los cuales están sirviendo como soporte para el dólar. El RSI aún señala un mercado bajista que se acerca a niveles neutrales mientras que el MACD indica que el momentum es positivo pero inferior a lo observado la semana pasada. El MFI señala un mercado alcista y sobrecomprado mientras que el estocástico lento desciende de la zona de sobrecompra indicando mayores ganancias para el peso colombiano. La tasa de cambio ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud disminuye a 13,14% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral al igual que el MFI el cual formó una divergencia positiva y apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es alcista; el estocástico lento señala un mercado alcista luego de formar una divergencia positiva, lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, este último promedio está actuando como soporte para el dólar. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,4% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.861.

RESUMEN

La tasa de cambio sale de la tendencia bajista de corto plazo luego de encontrar soporte en los promedios de PM de 10 y 100 semanas y el PM de 20 meses. Como mencioné la semana pasada, el dólar permanece cerca del nivel fibo 21,4% ($1.848) del movimiento $2.658 – $1.633, el cual junto con el PM de 50 días deberían retrasar la apreciación del peso colombiano. Los indicadores diarios señalan un mercado neutral con sesgo bajista. A nivel semanal y mensual el panorama es neutral. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Gráfica C

Gráfica C

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.905

$1.916

$1.922

Los niveles de soporte son:

$1.881

$1.859

$1.848

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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