Análisis Dólar en Colombia Noviembre 13/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.932,03 por dólar, un avance de $3,07 (0,16%). El dólar cerró en $1.934,5 luego de abrir a la baja y marcar un mínimo de $1.928,51 en la primera mitad de la jornada. Posteriormente el dólar ascendió alcanzando un máximo de $1.937 a mitad de la jornada, nivel que no pudo sostener durante el resto de la sesión, la cual cerró con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado sobrecomprado y estaría formando una pequeña divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo e inferior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 4,52%, acorde con lo observado en los últimos días. El estocástico lento permanece en la zona de sobrecompra mientras que el dólar corrige los niveles de sobreextensión y retorna al canal alcista según las Bandas de Bollinger, ubicándose por encima de todos los promedios diarios aquí presentados. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto y mediano plazo señala un mercado que se ubica en niveles neutrales luego de formar una divergencia positiva mientras que el muy corto plazo el mercado permanece en niveles de sobrecompra de las últimas sesiones. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque con menor fuerza que en días pasados.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,6%, ubicándose por encima de los promedios de 10 y 20 semanas. El RSI avanza desde niveles neutrales y continúa formando una triple divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es negativo e inferior al de la semana pasada. El MFI permanece cerca de niveles de sobrecompra mientras que el estocástico lento avanza desde sobreventa apoyando al dólar. La tasa de cambio ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 4,52% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra con la posibilidad de formar una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en octubre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,2% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.883) y como resistencia los $1.960.

RESUMEN

La tasa de cambio se consolida por encima de los $1.930, permaneciendo por encima de los niveles fibo 21,4% ($1.925,7 y $1.928,5) y el nivel fibo 61,8% ($1.930) del movimiento $1.742 – $2.046. La divisa se ubica en la zona superior del rango $1.875-$1.950, que se ha convertido en el nuevo punto de referencia para el dólar y tiene como objetivo los $1.950. Algunos indicadores ya están en sobrecompra o cerca de ella y podría estar señalando la última etapa de este rally. Los promedios de 10, 20 y 161 días, 10/50 meses y los mínimos de julio/agosto 2013 se convierten en soportes importantes para el dólar y constituyen el piso del rango antes mencionado. A nivel semanal los indicadores aún mantienen algunas divergencias negativas no resueltas que datan de junio del presente año y que apoyan un fortalecimiento del peso. De igual forma hay que recordar que existen unos gaps formados en las últimas semanas los cuales pueden ser cerrados en las próximas sesiones:$1.942,5-$1.940 (cerrado parcialmente). La tendencia semanal es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento alrededor del 4%. Hay que recordar nuevamente que se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013 y que el plan de compras de dólares será de hasta USD$1.000 millones entre octubre y diciembre de 2013, aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos.


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP: Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.941

$1.945

$1.950

Los niveles de soporte son:

$1.930

$1.928

$1.922

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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