Análisis Dólar en Colombia Noviembre 21/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.932,42 por dólar, un avance de $9,23 (0,48%). El dólar cerró en $1.930,35 luego de abrir fuertemente al alza y marcar un máximo de $1.936,7 en la primera hora de la jornada. Posteriormente el dólar mantuvo una tendencia descendente alcanzando un mínimo de $1.929,5 en la segunda mitad de la sesión y cerrar con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado que se acerca nuevamente a sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo e inferior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,36%, acorde con lo observado en los últimos días. El estocástico lento regresa a la zona de sobrecompra luego de efectuar un cruce positivo el día de ayer mientras que el dólar permanece en el canal alcista según las Bandas de Bollinger, ubicándose por encima del promedio de 10 días. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el corto plazo señala un mercado que se acerca a a sobrecompra mientras que en el mediano y largo plazo el mercado es neutral. En el muy corto plazo el mercado permanece en la zona de sobrecompra y podría reforzar la divergencia negativa formada en las últimas semanas. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado recuperando parte de la fuerza perdida en días pasados.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,7%, permaneciendo por encima de los promedios de 10 y 20 semanas. El RSI se ubica por encima de niveles neutrales y continúa formando una triple divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es negativo e inferior al de la semana pasada. El MFI permanece cerca de niveles de sobrecompra y continúa construyendo una triple divergencia negativa mientras que el estocástico lento avanza desde niveles neutrales apoyando al dólar. La tasa de cambio ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 4,46% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra con la posibilidad de formar una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado en octubre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,0% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.882) y como resistencia los $1.960.

RESUMEN

La tasa de cambio avanza hacia los máximos del año, probando la resistencia dada por el nivel fibo 61,8% ($1.930) del movimiento $1.742 – $2.046 luego de superar los niveles fibo 21,4% ($1.925,7 y $1.928,5). El dólar se ubica en la parte superior del rango $1.875-$1.950, que se ha convertido en el nuevo punto de referencia para el dólar y aún tiene como objetivo los $1.950. Algunos indicadores regresas a niveles de sobrecompra y estarían fortaleciendo divergencias negativas, lo cual podría estar señalando la última etapa de este rally. Como lo mencioné la semana pasada, cualquier corrección adicional debe tener como soporte los promedios de 50 y 100 días, 10/20 semanas, 10/50 meses y los mínimos de julio/agosto 2013. A nivel semanal los indicadores aún mantienen algunas divergencias negativas no resueltas que datan de junio del presente año y que apoyan un fortalecimiento del peso en el mediano plazo. Por otra parte hay que recordar que existen unos gaps formados en las últimas semanas los cuales pueden ser cerrados en las próximas sesiones:$1.942,5-$1.940 (cerrado parcialmente). La tendencia semanal es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento alrededor del 4%. Hay que recordar nuevamente que se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013 y que el plan de compras de dólares será de hasta USD$1.000 millones entre octubre y diciembre de 2013, aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos.


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP: Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.941

$1.945

$1.950

Los niveles de soporte son:

$1.928

$1.926

$1.922

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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