Análisis Dólar en Colombia Noviembre 29/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $1.931,88 por dólar, un avance de $3,63 (0,19%). El dólar cerró en $1.932 luego de abrir al alza y marcar un mínimo de $1.928 en la apertura de la jornada. Posteriormente el dólar mantuvo una tendencia ascendente alcanzando un máximo de $1.933,8 en la segunda mitad del día y cerró con tendencia a la baja.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado que permanece cerca de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es marginalmente positivo y superior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 1,11%, señalando un fuerte movimiento para los próximos días. El estocástico desciende de sobrecompra, formando una divergencia negativa mientras que el dólar permanece en la zona de indecisión según las Bandas de Bollinger, ubicándose por encima del promedio de 10 días. Los promedios de 10 y 20 días aún señalan una tendencia alcista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto y corto plazo señala un mercado sobrecomprado mientras que en el largo plazo el mercado es neutral. En el muy corto plazo podría reforzar la divergencia negativa formada en las últimas semanas. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,2%, permaneciendo por encima de los promedios de 10 y 20 semanas. El RSI se ubica por encima de niveles neutrales y continúa formando una triple divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es marginalmente negativo e inferior al de la semana pasada. El MFI permanece cerca de niveles de sobrecompra y continúa construyendo una triple divergencia negativa mientras que el estocástico lento avanza desde niveles neutrales. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 4,60% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MFI permanece cerca de la zona de sobrecompra con la posibilidad de formar una divergencia negativa. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en octubre; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,1% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 10 meses ($1.883) y como resistencia los $1.960.

RESUMEN

La tasa de cambio cierra el mes ubicándose por encima de la zona de resistencia $1.922-$1.930, la cual esta formada por el nivel fibo 61,8% ($1.930) del movimiento $1.742 – $2.046 y los niveles fibo 21,4% ($1.925,7 y $1.928,5). El dólar permanece en la parte superior del rango $1.875-$1.950, que se ha convertido en el nuevo punto de referencia para el dólar y aún tiene como objetivo los $1.950. Algunos indicadores están en o saliendo de sobrecompra y fortalecen divergencias negativas, lo cual podría estar señalando la última etapa de este rally. Cualquier corrección adicional debe tener como soporte los promedios de 50 y 100 días, 10/20 semanas, 10/50 meses y los mínimos de julio/agosto 2013. A nivel semanal los indicadores aún mantienen algunas divergencias negativas no resueltas que datan de junio del presente año y que apoyan un fortalecimiento del peso en el mediano plazo. Por otra parte hay que recordar que existen unos gaps formados en las últimas semanas los cuales pueden ser cerrados en las próximas sesiones:$1.942,5-$1.940 (cerrado parcialmente). La tendencia semanal es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Gráfica C

Gráfica C

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento alrededor del 4%. Hay que recordar que el plan de compras de dólares será de hasta USD$1.000 millones entre octubre y diciembre de 2013, aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos. El próximo viernes 29 de noviembre se reune la Junta del Banco de la República y el mercado que se mantenga la tasa de intervención en 3,25%.


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TENDENCIA

CP:  Alcista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP:  Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.936

$1.941

$1.950

Los niveles de soporte son:

$1.928

$1.922

$1.918

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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