Análisis Dólar en Colombia Octubre 1/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.166,05 por dólar, un retroceso de $18,71 (0,86%). La tasa dólar/peso o USD/COP, cerró en $2.155, luego de abrir ligeramente a la baja marcando el máximo del día a los pocos minutos de la jornada, $2.193 y retroceder durante gran parte de la jornada marcando un mínimo de $2.132 y cerrar con tendencia al alza. Los promedios móviles de 10 y 20 días se encuentran ascendiendo y se ubican en $2.126 y $2.099 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 61,01, inferior al de ayer y continúa presentando una fuerte divergencia negativa frente al dólar. Por su parte, el MACD continúa descendiendo lo cual es negativo para el dólar y de igual forma se esta construyendo una divergencia negativa. Como lo mencioné ayer existe la posibilidad de un cruce positivo aunque no creo que tenga mucha potencia. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar se reduce a 10,52% y la tasa de cambio continúa en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar continúa por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días, formando un doble techo en $2.205.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 2,7% y el RSI aumenta con respecto a la semana pasada y se ubica en la zona de sobrecompra, al igual que el MFI (Money Flow Index o Índice de Flujo de Dinero). El MACD continúa ascendiendo con fuerza. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y esta es la tercera semana consecutiva que prueba el promedio de 200 semanas.

A nivel mensual, el RSI se ubica por encima de la zona neutral de 50 y con tendencia ascendente. El MFI es inferior al presentado en agosto y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo luego de haber efectuado un cruce positivo en agosto, lo cual es una buena señal de largo plazo. El dólar se encuentra probando el promedio móvil de 50 meses, el cual ha servido como referencia primero como soporte en los meses de agosto, septiembre y octubre de 2004, y como resistencia en junio y julio de 2006 y septiembre de 2008.  Este mes el peso colombiano se ha apreciado 1,4% frente al dólar norteamericano.

En resumen, como lo mencioné ayer…

el dólar continúa por encima del nivel fibo 50,0% del movimiento descendente $2.658 – $1.633 ($2.023) y del nivel fibo 61,8% del movimiento ascendente $1.530 – $2.986, en una zona de congestión conformado por varios niveles fibos $2.144 – $2.023. El dólar continúa presionando el nivel de $2.205, el cual es significativo ya que hace parte de la zona $2.265 – $2.205 que sirvió como soporte en marzo de 2007 (cuando fue rota a la baja), febrero de 2006 y enero de 2002; y como resistencia en septiembre de 2000 (ver gráfica C). Los indicadores diarios presentan un fuerte sesgo negativo y la cercanía del promedio de 200 semanas esto llevaría el dólar en el corto plazo a niveles de $2.023 – $2.048 (el cual ya fue visitado) y $1.900 – $1.927. Como lo he mencionado en días pasados, a nivel  mensual los indicadores se encuentran empezando una tendencia alcista y a nivel semanal ya varios están cerca de niveles de sobrecompra lo cual hace prever correcciones en las próximas semanas. La tendencia de largo plazo es al alza y un objetivo de mediano plazo de $2.300.

Esto sigue siendo válido. Los niveles de resistencia importantes son:

$2.205

$2.218

$2.226

$2.250

Los niveles de soporte son:

$2.126

$2.099

$2.077

$2.048

$2.023

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Octubre 1/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Octubre 1/2008 Semanal

Gráfico C.
USD/COP Octubre 1/2008 Mensual