Análisis Dólar en Colombia Octubre 1/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.918,87 por dólar, un retroceso de $6,62 (0,34%). El dólar cerró en $1.929 luego de abrir al alza y marcar un mínimo de $1.908 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente ascendió durante toda la sesión alcanzando un máximo de $1.932 una hora ante de finalizar el día. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.926 y $1.960 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia bajista.

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TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI forma una pequeña divergencia positiva y señala una menor fuerza bajista en la tasa de cambio. El indicador MACD por otra parte señala un menor impulso a la baja en la tasa de cambio. Estos dos indicadores ha formado una divergencia positiva con los niveles observados a mediados de junio y julio del presente año y que apoya mayores ganancias en el dólar. Para deshacer estas divergencias, el primero de ellos necesita marca un nivel inferior a 20,50 y el segundo un histograma menor a -11,57. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 7,82%. La divisa norteamericana ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por encima del promedio de 10 días lo cual no ocurría desde el 2 de septiembre del presente año.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

Las líneas de mediano plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia descendente y están en la zona de sobreventa. La línea de corto plazo sale de la zona de sobreventa extrema y señala un incremento en la probabilidad de un rebote en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX esta ascendiendo desde niveles bajos señalando un próximo cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI- continúa señalando una tendencia bajista en el mercado aunque con menor fuerza.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,3% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral que señala indecisión y continúa formado una divergencia positiva con la tasa de cambio, mientras que el Money Flow Index (MFI) presenta un nivel inferior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral con sesgo alcista y está cerca a efectuar un cruce positivo. Al igual que otros indicadores esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios semanales presentados habitualmente.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia bajista y su nivel es superior al presentado en septiembre. Por su parte, el MFI continúa descendiendo y el MACD señala una tendencia bajista en el mercado. El dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.108). Este mes el peso colombiano se deprecia 0,6% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.850.

INDICE DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se aprecia 0,7% frente a las principales monedas del mundo, superando la línea de tendencia bajista de mediano plazo (línea naranja discontinua). A nivel diario, el RSI se ubica en niveles neutrales, formando una divergencia positiva con los niveles de comienzos de junio del presente año, lo cual indica una mayor fuerza alcista en el dólar. Por otra parte, el MACD continúa señalando que el impulso del mercado del dólar a nivel global es positivo o ascendente. De igual forma, el ADX presenta una tendencia a la baja señalando pérdida de fuerza en la tendencia del índice mientras que el DI- continúa señalando que las fuerzas de venta son superiores a las de compra, aunque con una alta probabilidad de cambiar el control del mercado de vendedores a compradores. El índice DXY se ubica por debajo de los promedios diarios de 50, 100 y 200 aquí presentados y continúa por debajo del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50. Hay que destacar que hoy el índice cruzó nuevamente al alza el promedio de 20 días y encontró soporte en el promedio de 10, lo cual es positivo en el corto plazo y se completaría con un cruce positivo entre estos dos promedios.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger disminuye a 2,87% reflejando una menor volatilidad en el mercado y señalando que se aproxima un movimiento fuerte en el dólar. Niveles por debajo de 2,00% generamente preceden fuertes movimientos en el DXY. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo la mayoría se ubica cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo bajista.

RESUMEN

Para resumir, la tasa de cambio permanece por octava sesión consecutiva en un rango entre $1.932 y $1.903, teniendo como soporte la línea de tendencia bajista (línea purpura de la gráfica A) y como resistencia el promedio móvil de 20 días, ya que hoy cerró por encima del promedio de 10 días. Los indicadores diarios presentan un sesgo neutral, formando divergencias positivas al igual que a nivel semanal, lo cual apoya un cambio de tendencia en el dólar en el mediano plazo. Como mencioné el viernes…”Son claras las divergencias positivas (semanales) en el histograma del MACD, el estocástico lento y el componente DI-, menos clara es la divergencia en el RSI. A nivel mensual la tendencia es neutral.” Estos sigue siendo válido. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, logra superar la línea de tendencia bajista de mediano plazo luego de su cuarto intento, aunque es necesario esperar confirmación con velas completamente por encima de esta línea. Si logra superar esta resistencia tendría como objetivo de corto plazo el antiguo nivel de soporte 77,67 – 77,89. En caso contrario el próximo soporte es el nivel fibo 78,6% del movimiento 70,7 – 89,62, el cual se ubica en 74,70. Hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia:

CP: Neutral

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.941

$1.960

$1.974

$1.980

$1.996

Los niveles de soporte son:

$1.926

$1.923

$1.903

$1.886

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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