Análisis Dólar en Colombia Octubre 1/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.893,77 por dólar, un retroceso de $14,52 (0,76%). El dólar cerró en $1.892,05 luego de abrir fuertemente a la baja y dejar un gap bajista entre los $1.905 y $1901,5. La divisa marcó un máximo de $1.901,5 en los primeros minutos de la jornada, para luego retroceder sostenidamente a lo largo del día y alcanzar un mínimo de $1.890,6. La tasa de cambio cerró con tendencia lateral.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala una tendencia neutral con sesgo bajista mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo y superior al de ayer. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,66%, acorde con lo observado en las últimas sesiones mientras que el estocástico lento avanza desde sobreventa. El dólar ingresa al canal bajista y cruza a la baja los promedios de 10 y 100 días. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia bajista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el mediano y largo plazo el mercado se ubica en niveles neutrales y en el muy corto y corto se acerca a sobreventa. El indicador ADX señala que los vendedores mantienen el control del mercado recuperando la fuerza perdida en las últimas sesiones.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,8%, cruzando a la baja el promedio de 20 semanas y probando como resistencia el de 10 semanas. El RSI permanece en niveles neutrales y esta formando una triple divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es negativo y superior al de la semana pasada luego de formar una divergencia negativa. El MFI permanece cerca a niveles de sobrecompra mientras que el estocástico lento se ubica en por debajo niveles neutrales. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 4,53% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI aún señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar permaneciendo cerca de la zona de sobrecompra. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado en agosto; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y efectúa un cruce negativo. La tasa de cambio corrige los niveles de sobrextensión e ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,8% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.869) y como resistencia los $1.999. Hay que destacar que el promedio de 10 meses cruza al alza el de 50, lo cual no ocurría desde el 31 de marzo de 2009.

RESUMEN

Gráfica B

Gráfica B

La tasa de cambio continúa con el tono bajista con el que empezó la semana y cruza a la baja los promedios de 10 y 100 días y el nivel fibo 50%($1.894) del movimiento $1.742,75-$2.046,95, dejando un gap bajista que tarde o temprano será llenado. Desde junio de 2013 se ha formado un rango para el dólar entre los $1.874 y $1.950, lo que supondría un nuevo piso para el dólar. Los promedios de 127 días, 50 meses y los mínimos de julio/agosto 2013 se convierten en soportes importantes para el dólar. A nivel semanal los indicadores están fortaleciendo algunas divergencias negativas no resueltas que datan de junio del presente año y que apoyan un fortalecimiento del peso. Si el dólar logra validar como resistencia los promedios de 10 y 20 semanas tendría el camino libre para alcanzar los $1.852, de lo contrario la divisa volvería a la parte baja del rango antes mencionado. De igual forma hay que recordar que existen unos gaps formados en las últimas semanas así que una futura corrección al alza debe tener como “imán” la zona entre $1.933,7-$1.929,22 y $1.942,5-$1.940. La tendencia semanal es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento cercano al 4%. Hay que recordar nuevamente que se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013 y que el plan de compras de dólares será de hasta USD$1.000 millones entre octubre y diciembre de 2013, aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Bajista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP: Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.896

$1.907

$1.909

Los niveles de soporte son:

$1.882

$1.870

$1.867

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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